Что такое ключевая ставка цб
Invest82.ru

Институт финансов

Что такое ключевая ставка цб

ЦБ снизил ставку сразу на один пункт до нового исторического минимума

Совет директоров Банка России решил снизить ставку сразу на один процентный пункт, до 4,5%, говорится в сообщении регулятора. Это рекордно низкая стоимость заимствований в российской истории, в том числе в период действия режима таргетирования инфляции с 2014 года.

«Дезинфляционные факторы действуют сильнее, чем ожидалось ранее, в связи с большей длительностью ограничительных мер в России и в мире. Влияние краткосрочных проинфляционных факторов в основном исчерпано», — объяснил свое решение ЦБ. Кроме того, по мнению регулятора, снизились риски, связанные с ситуацией на финансовых рынках.

Инфляция, целевое значение которой составляет 4% в годовом выражении, по данным на 15 июня находилась на уровне около 3,1%, отмечает ЦБ. В ближайшие месяцы рост цен будет дополнительно сдерживать укрепление рубля, произошедшее в мае—июне. Но год к году инфляция все равно будет расти из-за низкой базы 2019 года, объяснил Банк России.

Резкое снижение ключевой ставки соответствует ожиданиям рынка. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, большинство из опрошенных экономистов ждали, что ЦБ опустит ставку до 4,5%. К снижению сразу на один процентный пункт ЦБ прибег впервые с 2015 года. В кризисном декабре 2014 года регулятор, чтобы удержать падение рубля, резко поднял ставку до 17%, а потом понижал ее с этого максимального значения.

На прошлом заседании 24 апреля ЦБ снизил ставку на 0,5 п.п., до 5,5% — на таком уровне она находилась в момент ее введения как основного инструмента денежно-кредитной политики в 2013 году, но затем выросла. Существовавшая до этого ставка рефинансирования также никогда не опускалась до таких значений.

Каково влияние пандемии

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно говорила, что Банк России будет рассматривать на июньском заседании снижение ставки на 1 п.п. Хотя вероятность такого шага, по ее словам, составляла меньше 100%. На онлайн-конференции по итогам заседания глава ЦБ надела брошь в виде голубя — символа мягкой денежно-кредитной политики (в противовес «ястребам», выступающим за ее ужесточение).

Почти все экономические данные, опубликованные с прошлого заседания, оказались более благоприятными, чем прогнозы ЦБ, и это позволяло снизить ставку, утверждал экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. «Сейчас есть много факторов, дающих пространство для маневра: замедление инфляции, очень крепкий рубль, экономическая активность восстанавливается, но понятно, что процесс не будет быстрым», — объяснила экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

Переход к более мягкой денежно-кредитной политике сопровождается кризисом в экономике из-за пандемии коронавируса. «Произошло существенное снижение деловой активности в сфере услуг и промышленности, сокращение объемов новых заказов на внешнем и внутреннем рынках, падение инвестиций. Возросла безработица, и снизились доходы, значительно сократился оборот розничной торговли», — отмечает ЦБ в сообщении. Несмотря на постепенное снятие ограничений, настроения бизнеса остаются осторожными.

ВВП в 2020 году снизится на 4–6%, считает регулятор (в этой части прогноз не изменился), но падение конкретно во втором квартале может быть более значительным, чем ожидалось. В апреле Банк России прогнозировал падение на 8% в базовом сценарии. Набиуллина, отвечая на вопрос РБК, заверила, что падение не превысит 10%, но конкретной оценки не привела.

Что будет со ставкой ЦБ дальше

«События последних полутора месяцев в полной мере подтвердили наличие пространства для существенного снижения ключевой ставки. И мы его используем. На следующих заседаниях мы будем оценивать, насколько целесообразно дальнейшее снижение ключевой ставки», — заявила Набиуллина.

ЦБ использовал более осторожный сигнал о своих дальнейших действиях, отмечает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. В июле или сентябре ставка может опуститься еще на 50 п.п., но все будет зависеть как от динамики инфляции, так и от фискальной политики, пишет он в обзоре. По данным Forbes и РБК, власти уже обсуждают повышение НДФЛ для людей с годовым доходом около 2–3 млн руб. до 15% (правительство, впрочем, это опровергает, а Набиуллина в пятницу заявила, что ЦБ не участвует в таких обсуждениях).

«Мы полагаем, что переход к ключевой ставке ниже 4% в 2020 году пока остается за кадром, но «никогда не говори никогда», поскольку в уравнении [денежно-кредитной политики] еще много неизвестных», — указывает Полевой.

Решение ЦБ вызывает вопросы, пишет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Она считает, что снижение сразу на 1 п.п. «является форс-мажорным и должно отражать экстраординарные плохие новости, которых мы не наблюдаем: российский ВВП снизился всего на 12% год к году в апреле, что весьма позитивно, более того, ЦБ не изменил свой прогноз спада (минус 4–6%) ВВП по итогам этого года». Формулировки релиза говорят о том, что ЦБ может сделать паузу в дальнейшем снижении, отмечает Орлова, хотя считает, что на следующем заседании регулятор продолжит смягчение, правда, всего на 0,25 п.п. Сейчас, по мнению экономиста, ЦБ был просто вынужден последовать рыночным ожиданиям с учетом курса мировых центробанков на смягчение политики, чтобы избежать обвинений в чрезмерной жесткости своего подхода. В таком случае возникает риск, что рынок будет расценивать снижение на 1 п.п. как новую норму, отмечает Орлова. Впрочем, Набиуллина заявила, что нынешнее решение не является новым стандартом.

ЦБ уже на следующем заседании может снизить ставку уже до 3,5%, считают аналитики Bank of America. Хотя «агрессивных» сигналов от регулятора они не увидели, но тон заявлений такой же, по их мнению, как во время цикла смягчения ставок в сентябре—декабре прошлого года. Заявление ЦБ по-прежнему носит голубиный характер, считает главный экономист ING по России Дмитрий Долгин. С другой стороны, ЦБ не поддерживает сценарий с реально отрицательными ставками (ниже инфляции), напоминает он, поэтому пределом может стать ставка 3,5–4%.

Есть и другой сценарий. Нынешняя ставка «станет финальной точкой цикла смягчения в базовом сценарии, если не будет второй глобальной волны эпидемии на горизонте ближайших месяцев», прогнозирует Донец. По словам Набиуллиной, базовый сценарий ЦБ не включает риски второй волны коронавируса.

Кроме того, у ЦБ прибавилось аргументов в пользу пересмотра диапазона нейтральной денежно-кредитной политики, которой он придерживается, отметила Набиуллина: сейчас это ключевая ставка плюс 2–3 п.п., то есть при таргете 4% нейтральный диапазон составляет 6–7%. Но это вряд ли произойдет, считает Орлова, — в том числе из-за рисков второй волны.

Как банки отреагировали на шаг ЦБ

Решение регулятора заметно смягчить денежно-кредитную политику уже повлияло на позицию банков в отношении ставок на кредитные и сберегательные продукты, следует из опроса кредитных организаций, который провел РБК. В ближайшее время ставки по ипотеке намерены пересмотреть ВТБ и Совкомбанк. «Открытие», Росбанк и «Зенит» готовы скорректировать условия как по кредитам, так и по депозитам. Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк и «Ренессанс Кредит» действовали на опережение, изменив условия, но не исключают таких шагов и в будущем. Пересматривать ставки также готовы Московский кредитный банк, «Уралсиб» и «Русский стандарт».

Смягчение денежно-кредитной политики поддержит кредитование, указал регулятор в своем заявлении. Доходность вкладов тоже снизится, но не радикально, утверждает Набиуллина. По ее оценкам, ставки по депозитам в 2020 году будут по-прежнему выше инфляции.

Кредитные организации будут заинтересованы в удержании клиентов, это отразится на их политике по вкладам, считает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. По его словам, те банки, у которых сохранится высокая потребность в фондировании за счет физлиц, могут даже повышать доходность вкладов.

Что такое ключевая ставка

Где применяется и зачем нужна

Ключевая ставка — это процентная ставка по основным операциям Центрального банка и главный инструмент денежно-кредитной политики.

С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На момент выхода статьи ключевая ставка ЦБ равна 6,25% годовых.

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.

Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Отличие от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание.

На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка влияет на ставки межбанковских кредитов. А ставки межбанковских кредитов формируют процентные ставки в экономике. Чтобы изменение ключевой ставки отразилось на ставках по кредитам и депозитам, должно пройти от двух месяцев до трех кварталов.

Значение снижения ставки составляет минимум 0,25 процентного пункта. Но ЦБ может снизить ставку и сильнее.

Ключевую ставку снижают в период замедления экономики, чтобы взбодрить рынок. Снижение ключевой ставки делает деньги более дешевыми для коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам.

Значение повышения ставки тоже составляет минимум 0,25 процентного пункта, но ЦБ может увеличить ставку сильнее.

Увеличение ключевой ставки делает деньги более дорогими для коммерческих банков. Дорогие деньги берут в долг менее охотно. Вслед за повышением ключевой ставки коммерческие банки повышают ставки по депозитам и кредитам. Люди берут меньше кредитов и меньше тратят.

Влияние на ставки по вкладам и кредитам. Когда ставки по депозитам высокие, инвесторы предпочитают открывать вклады, потому что они застрахованы в АСВ. Высокие ставки по кредитам отпугивают заемщиков и снижают потребление.

Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке. Частные компании и государства привлекают деньги для развития производства, поэтому переток денег из депозитов на фондовый рынок оживляет экономику. Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие траты людей.

Влияние на налоги. Ключевую ставку учитывают в расчете пеней и штрафов за просроченные налоговые платежи. Например, если автовладелец не уплатил налог на машину до 2 декабря, то с 3 декабря налоговая будет начислять пени в размере 1/300 действующей ключевой ставки, а с 30-го дня — 1/150 ключевой ставки.

Ключевую ставку также используют при расчете НДФЛ с процентного дохода. Инвестор должен заплатить 35% НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям российских компаний, выпущенным после 1 января 2017 года и торгующимся на российских биржах, если ставка купона превышает ключевую ставку ЦБ на 5 процентных пунктов.

Например, инвестор купил облигации ПКБ БО-01 , у которых ставка купона 15% годовых. Ставка ЦБ сейчас 6,25%, поэтому с части купона удержат налог:

15% − (6,25% + 5%) = 3,75%.

При выплате купона удержат 35% НДФЛ с 3,75% за тот купонный период, когда действовала ключевая ставка.

Такая же система действует при расчете НДФЛ с процентов по вкладам. Если инвестор открыл вклад с процентной ставкой на 5 процентных пунктов больше ключевой ставки, банк удержит 35% с превышения у налогового резидента и 30% с превышения у нерезидента.

Еще ключевую ставку для налоговых целей используют при расчете:

  • процентов за незаконную блокировку расчетного счета организации или ИП;
  • процентов за несвоевременный зачет или возврат государством излишне уплаченного налога;
  • дохода для НДФЛ от пользования беспроцентным займом либо займом с процентной ставкой менее ⅔ ключевой — такую материальную выгоду облагают налогом по ставке 35%.

Другие случаи. Есть и еще случаи, когда пригодится ключевая ставка.

По полной ключевой ставке исчисляют:

  1. Проценты за пользование чужими деньгами. Например, когда покупатель перечислил аванс, а продавец тянет с поставкой. Или наоборот: покупатель получил товар, но не расплатился. Если в договоре нет пени, проценты считают по ключевой ставке за время пользования чужими деньгами.
  2. Максимальный размер неустойки за неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком обязательств по возврату кредита, займа или уплате процентов за пользование кредитом по кредитному договору, договору займа, которые заключены с физлицом для личных нужд.
  3. Проценты за задержку АСВ выплаты возмещения по вкладу в лопнувшем банке.
Читать еще:  Как сохранить кбм при смене прав

Пени за несвоевременную оплату услуг ЖКХ могут быть по 1/300 ключевой ставки с 31-го до 90-го дня неуплаты и 1/130 — с 91-го дня . Как оплачивать коммунальные услуги, чтобы не набегали пени, мы уже рассказывали.

По 1/300 ключевой ставки исчисляют неустойку (пеню) за нарушение срока передачи объекта долевого строительства.

Как Банк России принимает решение об изменении ставки

Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.

Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.

Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.

Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.

При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.

ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.

Так Банк России готовится к решению по ключевой ставке

ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.

Факторы, влияющие на размер ставки. В докладах о кредитно-денежной политике председатель ЦБ выделяет факторы, из-за которых изменяется ключевая ставка:

  1. Замедление или ускорение годовой инфляции.
  2. Снижение или увеличение инфляционных ожиданий людей.
  3. Изменение кредитно-денежных условий.
  4. Замедление или ускорение темпов роста ВВП.

Где и как можно узнать ключевую ставку

Ключевую ставку можно узнать на сайте ЦБ. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке

По ключевой ставке или чуть дороже кредиты получают коммерческие банки у ЦБ. Частные лица взять кредит в ЦБ не могут, поэтому ставки по кредитам для частных лиц определяют коммерческие банки.

Банки зарабатывают на разнице ставок между выданными кредитами и принятыми депозитами, поэтому банкам выгодны высокие ставки по кредитам и низкие ставки по вкладам.

Ключевая ставка в других странах

Изменения ключевых ставок крупнейших центральных банков влияют на цены на мировых финансовых и товарных рынках, а также на курсы валют.

Для фондовых рынков особое значение имеет ключевая ставка США, потому что там находятся крупнейшие фондовые биржи. Решение по ключевой ставке США принимает Федеральная резервная система. Заседания тоже проводятся восемь раз в год. Сейчас ставка ФРС составляет 1,5—1,75% . До этого на трех заседаниях ставка снижалась впервые за 10 лет.

В 2008 году ФРС решила придерживаться диапазона ставок, а не точного значения, чтобы ставка не равнялась нулю. Когда ставка подросла, ФРС все равно придерживалась диапазона, потому что было сложно точно контролировать скорость ее изменения.

С помощью ключевой ставки 41 страна таргетирует инфляцию. США и страны Еврозоны в их число не входят.

Ключевая ставка простым языком

Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, с 6,25% до 6% годовых. Это снижение ставки шестой раз подряд.

В понятии «ключевая ставка» нет ничего сложного.

Все мы брали деньги в кредит. На машину, на телевизор или на приобретение квартиры. Банк, в свою очередь, берёт деньги у ЦБ России.

И вот ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк кредитует коммерческие банки. И в тоже время это максимальная ставка, по которой коммерческие банки размещают свои средства на депозитах в ЦБ.

Но как влияет снижение ключевой ставки на нас с вами?

  • Любые кредиты населению, включая ипотеку, обходятся дешевле.

Ключевая ставка 7%. Значит, банк берёт у Центробанка кредит под 7% и направляет эти деньги на ипотечное кредитование. Граждане берут ипотеку под 12%. Банк заработал 5% (12% – 7% = 5%).

Ключевая ставка снизилась до 6%. Теперь банк выдаёт ипотечный кредит под 11%, так как, ох, хочет заработать свои привычные 5% (11% – 6% = 5%).

  • Кредиты бизнесу обходятся дешевле.

Схема такая же, как и при ипотеке.

Всё перечисленное увеличивает потребление. Люди могут больше покупать, берут кредиты, так как те становятся доступнее.

Также это развивает предпринимательство (особенно микро- и малое). Бизнес запускает на кредитные деньги новые проекты, создаются новые рабочие места, увеличивается товарооборот. Это приводит к увеличению ВВП и развитию экономики.

  • Проценты по банковским вкладам также уменьшаются.

Банк взял у гражданина деньги и разместил их на депозите в Центробанке.

ЦБ платит за депозит 6%, банк оставляет себе 2% и 4% передаёт вкладчику.

Этот пункт приводит к тому, что вкладчик ищет более выгодные варианты размещения средств и начинает инвестировать на фондовом рынке. К примеру, покупает себе облигации федеральных и корпоративных займов, по которым доходность выше депозита, порядка 6–9%.

Это ведёт к увеличению капитала инвесторов и обеспечивает приток средств на фондовый рынок. Что также развивает экономику.

Ключевая ставка — это инструмент денежно-кредитной политики страны. Она служит индикатором состояния экономики. Низкая ставка говорит о сильной экономике государства.

Автор слишком примитивно подошёл к вопросу. У Банка помимо ставки – отчисления в АСВ, ФОР, операционные расходы, рекламные расходы и тогда ставка по депозиту в 6% превращается в 7-7,5%(в зависимости от размера банка) и маржа там далеко не 5%, а существенно меньше. Фондовый рынок – казино для большинства граждан.

Ну для базового понимания пойдёт. Многие и этого не знают.

Не оскорбляйте казино сравнением с фондовым рынком

Отлично объяснили для несведущих людей. Но по факту проценты конские. Нормальный – ниже 4%.

Банки – не благотворительные организации, они учитывают риски. Если ещё в 2015 году инфляция была 15,5 %, как банки могут быть уверены, что она в ближайшие лет 10 ни разу не поднимется ещё хотя бы до 10? И в этом случае выданные под 4% кредиты просто вместо прибыли ещё и в минус банку уйдут, всю выгоду съест инфляция. Ставки по кредитам в принципе не могут быть ниже инфляции (если только не те, что государством как-то субсидируются).
В ЕС и США низкие ставки по кредитам появились после нескольких подряд лет низкой инфляции.
А у нас – за все “нулевые” инфляция только в 2006 и 2007 была меньше 10% – 9,7 и 9,0 соответственно.
То, что сейчас один банк даёт нецелевой кредит под 9,9 (ставка заведомо больше, чем для автокредита или ипотеки, где проще взять залог), при том, что несколько лет назад выдавал такие по 17% – это уже прогресс серьёзный.

Погуглите, пожалуйста, про ВТБ и Наилю Аскер-заде.

Вот только ипотека отчего-то дешевле не стала: держится в районе 9,5% в среднем, меньше – только по спецпроектам или при большом первоначальном взносе (20%). Я, кстати, никогда не понимал тему этого первоначального взноса. Человек берёт ипотеку лет на 10, за которые чего только может не произойти, и первоначальный взнос на это никак не повлияет. Зато без первоначального взноса у человека была бы хоть какая-то “подушка” из накопленных средств на случай непредвиденных обстоятельств.

Грубо. Первоначальный взнос, это “условно” некий дисконт на быструю реализацию предмета залога. Например, вы покупаете квартиру за 5,5 млн.рублей по договору ипотеки. Банк дает Вам кредит, проводит оценку квартиры – она “в рынке”. Если вы посмотрите в отчет оценщика, то увидите, что есть “ликвидная” стоимость – в нашем примере 4,5 млн.рублей (условные 20% первоначального взноса), т.е. когда банк может ЭТУ реализовать квартиру в короткие сроки и получить обратно СВОИ деньги, Ваши – уйдут/останутся и т.п. как сложится ситуация в конкретном случае. Ещё помним, что есть пеня, расходы на реализацию предмета залога, сроки проведения торгов и др. факторы риска. p.s. из имеющихся закладных по жилью у банка формируется портфель, под который можно получить кредитные средства или реализовать его в рынке.

Угу, вот только 90 процентов заёмщиков это обходят, а первоначальный взнос просто рисуется за счёт завышения продажной цены. Причём, сами банки об этом прекрасно осведомлены.
когда банк может ЭТУ реализовать квартиру в короткие сроки

Банк в этом вообще не заинтересован. Он сначала подождёт, пока у заёмщика долг накопится, потом дело дойдёт до суда. Пока решение не вынесено – задолженность и штрафы продолжают начисляться. Потом банк реализует квартиру за минималку [своим людям], а остаток долга повесит на заёмщика.
проводит оценку квартиры

Может, конечно, какие-то банки и проводят, но лично я такого не видел. Просто принимают справку от оценщика. Как минимум, то же самое могу сказать про троих коллег, бравших ипотеку.
есть “ликвидная” стоимость – в нашем примере 4,5 млн.рублей

Зачем покупать за 5,5 млн. квартиру, которую оценивают в 4,5 млн.?

На первоначальный часто тоже потреб берут

Это – двойная нагрузка. Проще завысить цену и сделать расписку, что первоначальный взнос продавец получил наличкой. Сейчас даже застройщики на такое идут.
Что характерно, банк никогда в пролёте не останется, потому что сначала вы платите ему проценты, а не тело кредита. Случись что – он уже поимел проценты, а потом вернёт себе и тело кредита через продажу квартиры.

Наверное, скоро мусорные ипотечные кредитные займы заполонят РФ, и будем видеть некий спецэффект этого. Пока народ не смекнул не платить – вероятно работает система.

В России процент продажи жилья ы ипотеку ничтожный, существует норматив риска на заемщика, т.е. смотрят все кредиты разом.

Более 46% сделок по приобретению жилой недвижимости в России проходит с привлечением ипотечных кредитов.

Это как это первоначальный взнос рисуется за счет увеличения цены? Расскажите схему?

Допустим, я хочу купить квартиру, которая стоит 3 млн. Минимальный первоначальный взнос – 10 или 15% (в разных банках отличается). Следовательно, это 300-450 тысяч. Договариваемся с продавцом, что он заявляет цену продажи в 3 млн. 300 тысяч (допустим). Договариваемся с оценщиком, чтобы подтвердил стоимость в 3,3 млн. (платим только за саму справку, никаких взяток и пр. Справка стоит тысячи 2-3. У нормальных риэлторских контор обычно всегда есть “свои” оценщики). Пишем расписку, что я продавцу наличкой в виде первоначального взноса передал 300 тысяч. Беру в банке ипотеку за 3 млн., банк перечисляет деньги продавцу – вот и вся схема.
Каких-то математически точных критериев для оценки квартиры нет, так как на цену влияет множество факторов, поэтому определить, завышена цена или нет, довольно сложно. Вдобавок ко всему, даже если цена будет чуть выше среднего, банку пофиг, т.к. он выдал 3 млн. (реальную стоимость) и при продаже квартиры их вернёт.

Ахаха, первоначальный взнос банку платится, а не продавцу, ахаха. В вашей “схеме” это кредит без первоначального взноса. Вы откуда все это выдумади, ахаха.

Вы – дурачок? Я так и понял по вашим постам. Это – не моя схема, по этой схеме люди берут ипотеку. Гугл в помощь.

Извините, но что это за банк такой который не проверит реальную стоимость квартиры? Как можно выдать 3 ляма денег под залог квартиры поверив в бумажку от риелтора? Зачем тогда так скромно? Можно под сарай за 1000 рублей взять 5 лямов. В справке нарисовал что он 10 млн стоит и готово.

Банк? Да любой из пятёрки самых известных. И под сарай взять 5 лямов не получится. Цена по-любому должна быть приближена к рыночной. Вот эти 10-15 процентов – как раз и есть разброс от средней цены квартиры. Не существует таких методик, которые позволяют оценить стоимость квартиры с точностью до рубля.

Читать еще:  Финансово-лицевой счет на квартиру: что это такое

Бумажка – не от риэлтора, а от оценщика.

Вообще, меня удивляет, конечно, что люди открывают для себя вещи, которые в ходу уже несколько лет. Погуглите “ипотека без первоначального взноса с завышением цены”. Там, конечно, попадётся куча статей на тему, как это опасно и незаконно, но на деле банки в курсе и им плевать, потому что нужно план выполнять по ипотечному кредитованию. Они почти не рискуют, т.к. вначале вы платите проценты, а не тело кредита. Ситуаций, когда человек взял ипотеку и сразу перестал платить – наверное, одна на миллион. Обычно вы успеваете выплатить банку энную сумму, прежде чем наступает час Ж. Эта сумма покроет банку те несчастные 10-15 процентов разницы цены.

Часто такую схему пытаются представить, как мошенничество, хотя это совершенно не так. Вы берёте у банка некую сумму и обязуетесь её вернуть. Тут – никакого обмана. Квартира выступает лишь залогом, стоимость которого не является фиксированой и может измениться в любое время и в любую сторону. Например, сегодня стоит дом с видом на парк, и цена – одна, а завтра напротив начали бить сваи под другой человейник, и цена будет уже другая. Или наоборот: возле дома сделали хорошее благоустройство, наладили инфраструктуру – цена квартир вырастет.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования (подготовлено экспертами компании “Гарант”)

Ключевая ставка
и ставка рефинансирования

Ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка введена Банком России 13 сентября 2013 г. в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики.

27 апреля 2020 г.

Информация Банка России от 24.04.2020

10 февраля 2020 г. – 26 апреля 2020 г.

Информация Банка России от 7.02.2020

16 декабря 2019 г. – 9 февраля 2020 г.

Информация Банка России от 13.12.2019

28 октября 2019 г. – 15 декабря 2019 г.

Информация Банка России от 25.10.2019

9 сентября 2019 г. – 27 октября 2019 г.

Информация Банка России от 6.09.2019

29 июля 2019 г. – 8 сентября 2019 г.

Информация Банка России от 26.07.2019

17 июня 2019 г. – 28 июля 2019 г.

Информация Банка России от 14.06.2019

17 декабря 2018 г. – 16 июня 2019 г.

Информация Банка России от 14.12.2018

17 сентября 2018 г. – 16 декабря 2018 г.

Информация Банка России от 14.09.2018

26 марта 2018 г. – 16 сентября 2018 г.

Информация Банка России от 23.03.2018

12 февраля 2018 г. – 25 марта 2018 г.

Информация Банка России от 09.02.2018

18 декабря 2017 г. – 11 февраля 2018 г.

Информация Банка России от 15.12.2017

30 октября 2017 г. – 17 декабря 2017 г.

Информация Банка России от 27.10.2017

18 сентября 2017 г. – 29 октября 2017 г.

Информация Банка России от 15.09.2017

19 июня 2017 г. – 17 сентября 2017 г.

Информация Банка России от 16.06.2017

2 мая 2017 г. – 18 июня 2017 г.

Информация Банка России от 28.04.2017

27 марта 2017 г. – 1 мая 2017 г.

Информация Банка России от 24.03.2017

19 сентября 2016 г. – 26 марта 2017 г.

Информация Банка России от 16.09.2016

14 июня 2016 г. – 18 сентября 2016 г.

Информация Банка России от 10.06.2016

3 августа 2015 г. – 13 июня 2016 г.

Информация Банка России от 31.07.2015

16 июня 2015 г. – 2 августа 2015 г.

Информация Банка России от 15.06.2015

5 мая 2015 г. – 15 июня 2015 г.

Информация Банка России от 30.04.2015

16 марта 2015 г. – 4 мая 2015 г.

Информация Банка России от 13.03.2015

2 февраля 2015 г. – 15 марта 2015 г.

Информация Банка России от 30.01.2015

16 декабря 2014 г. – 1 февраля 2015 г.

Информация Банка России от 16.12.2014

12 декабря 2014 г. – 15 декабря 2014 г.

Информация Банка России от 11.12.2014

5 ноября 2014 г. – 11 декабря 2014 г.

Информация Банка России от 31.10.2014

28 июля 2014 г. – 4 ноября 2014 г.

Информация Банка России от 25.07.2014

28 апреля 2014 г. – 27 июля 2014 г.

Информация Банка России от 25.04.2014

3 марта 2014 г. – 27 апреля 2014 г.

Информация Банка России от 03.03.2014

13 сентября 2013 г. – 2 марта 2014 г.

Информация Банка России от 13.09.2013

Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.

Внимание

С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России.

14 сентября 2012 г. – 31 декабря 2015 г.

Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-у

26 декабря 2011 г. – 13 сентября 2012 г.

Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У

3 мая 2011 г. – 25 декабря 2011 г.

Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У

28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г.

Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У

1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г.

Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У

30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г.

Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У

29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г.

Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У

24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г.

Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У

28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г.

Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У

25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г.

Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У

30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г.

Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У

30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г.

Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У

15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г.

Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У

10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г.

Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У

13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г.

Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У

5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г.

Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У

14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г.

Указание Банка России от 13.05.2009 N 2230-У

24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г.

Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У

1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г.

Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У

12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.

Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У

14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.

Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У

10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.

Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У

29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.

Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У

4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.

Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У

19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.

Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У

29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.

Телеграмма Банка России от 26.01.2007 N 1788-У

23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г.

Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У

26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.

Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У

26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.

Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У

15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.

Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У

15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.

Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У

21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.

Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У

17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.

Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У

7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.

Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У

9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.

Телеграмма Банка России от 08.04.2002 N 1133-У

4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.

Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У

10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.

Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У

21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.

Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У

7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.

Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У

24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г.

Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У

10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г.

Телеграмма Банка России от 09.06.99 N 574-У

24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г.

Телеграмма Банка России от 24.07.98 N 298-У

29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г.

Телеграмма Банка России от 26.06.98 N 268-У

5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г.

Телеграмма Банка России от 04.06.98 N 252-У

27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г.

Телеграмма Банка России от 27.05.98 N 241-У

19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г.

Телеграмма Банка России от 18.05.98 N 234-У

16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г.

Телеграмма Банка России от 13.03.98 N 185-У

2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г.

Телеграмма Банка России от 27.02.98 N 181-У

17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г.

Телеграмма Банка России от 16.02.98 N 170-У

2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г.

Телеграмма Банка России от 30.01.98 N 154-У

11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г.

Телеграмма Банка России от 10.11.97 N 13-У

6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г.

Телеграмма Банка России от 01.10.97 N 83-97

16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г.

Телеграмма Банка России от 13.06.97 N 55-97

28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г.

Телеграмма Банка России от 24.04.97 N 38-97

10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г.

Телеграмма Банка России от 07.02.97 N 9-97

2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г.

Телеграмма Банка России от 29.11.96 N 142-96

21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г.

Телеграмма Банка России от 18.10.96 N 129-96

19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г.

Телеграмма Банка России от 16.08.96 N 109-96

24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г.

Телеграмма Банка России от 23.07.96 N 107-96

10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г.

Телеграмма Банка России от 09.02.96 N 18-96

1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г.

Телеграмма Банка России от 29.11.95 N 131-95

24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г.

Телеграмма Банка России от 23.10.95 N 111-95

19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г.

Телеграмма Банка России от 16.06.95 N 75-95

16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г.

Телеграмма Банка России от 15.05.95 N 64-95

6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г.

Телеграмма Банка России от 05.01.95 N 3-95

17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г.

Телеграмма Банка России от 16.11.94 N 199-94

12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г.

Телеграмма Банка России от 11.10.94 N 192-94

23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г.

Телеграмма Банка России от 22.08.94 N 165-94

1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г.

Телеграмма Банка России от 29.07.94 N 156-94

30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г.

Телеграмма Банка России от 29.06.94 N 144-94

22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г.

Телеграмма Банка России от 21.06.94 N 137-94

2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г.

Телеграмма Банка России от 01.06.94 N 128-94

17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г.

Телеграмма Банка России от 16.05.94 N 121-94

29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г.

Телеграмма Банка России от 28.04.94 N 115-94

15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г.

Телеграмма Банка России от 14.10.93 N 213-93

23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г.

Телеграмма Банка России от 22.09.93 N 200-93

15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г.

Телеграмма Банка России от 14.07.93 N 123-93

29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г.

Телеграмма Банка России от 28.06.93 N 111-93

22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г.

Читать еще:  Что такое дбс

Телеграмма Банка России от 21.06.93 N 106-93

2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г.

Телеграмма Банка России от 01.06.93 N 91-93

30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г.

Телеграмма Банка России от 29.03.93 N 52-93

23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г.

Телеграмма Банка России от 22.05.92 N 01-156

10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г.

Телеграмма Банка России от 10.04.92 N 84-92

1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г.

Телеграмма Банка России от 29.12.91 N 216-91

© ООО “НПП “ГАРАНТ-СЕРВИС”, 2020. Система ГАРАНТ выпускается с 1990 года. Компания “Гарант” и ее партнеры являются участниками Российской ассоциации правовой информации ГАРАНТ.

ЦБ снизил ставку сразу на один пункт до нового исторического минимума

Совет директоров Банка России решил снизить ставку сразу на один процентный пункт, до 4,5%, говорится в сообщении регулятора. Это рекордно низкая стоимость заимствований в российской истории, в том числе в период действия режима таргетирования инфляции с 2014 года.

«Дезинфляционные факторы действуют сильнее, чем ожидалось ранее, в связи с большей длительностью ограничительных мер в России и в мире. Влияние краткосрочных проинфляционных факторов в основном исчерпано», — объяснил свое решение ЦБ. Кроме того, по мнению регулятора, снизились риски, связанные с ситуацией на финансовых рынках.

Инфляция, целевое значение которой составляет 4% в годовом выражении, по данным на 15 июня находилась на уровне около 3,1%, отмечает ЦБ. В ближайшие месяцы рост цен будет дополнительно сдерживать укрепление рубля, произошедшее в мае—июне. Но год к году инфляция все равно будет расти из-за низкой базы 2019 года, объяснил Банк России.

Резкое снижение ключевой ставки соответствует ожиданиям рынка. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, большинство из опрошенных экономистов ждали, что ЦБ опустит ставку до 4,5%. К снижению сразу на один процентный пункт ЦБ прибег впервые с 2015 года. В кризисном декабре 2014 года регулятор, чтобы удержать падение рубля, резко поднял ставку до 17%, а потом понижал ее с этого максимального значения.

На прошлом заседании 24 апреля ЦБ снизил ставку на 0,5 п.п., до 5,5% — на таком уровне она находилась в момент ее введения как основного инструмента денежно-кредитной политики в 2013 году, но затем выросла. Существовавшая до этого ставка рефинансирования также никогда не опускалась до таких значений.

Каково влияние пандемии

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно говорила, что Банк России будет рассматривать на июньском заседании снижение ставки на 1 п.п. Хотя вероятность такого шага, по ее словам, составляла меньше 100%. На онлайн-конференции по итогам заседания глава ЦБ надела брошь в виде голубя — символа мягкой денежно-кредитной политики (в противовес «ястребам», выступающим за ее ужесточение).

Почти все экономические данные, опубликованные с прошлого заседания, оказались более благоприятными, чем прогнозы ЦБ, и это позволяло снизить ставку, утверждал экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. «Сейчас есть много факторов, дающих пространство для маневра: замедление инфляции, очень крепкий рубль, экономическая активность восстанавливается, но понятно, что процесс не будет быстрым», — объяснила экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

Переход к более мягкой денежно-кредитной политике сопровождается кризисом в экономике из-за пандемии коронавируса. «Произошло существенное снижение деловой активности в сфере услуг и промышленности, сокращение объемов новых заказов на внешнем и внутреннем рынках, падение инвестиций. Возросла безработица, и снизились доходы, значительно сократился оборот розничной торговли», — отмечает ЦБ в сообщении. Несмотря на постепенное снятие ограничений, настроения бизнеса остаются осторожными.

ВВП в 2020 году снизится на 4–6%, считает регулятор (в этой части прогноз не изменился), но падение конкретно во втором квартале может быть более значительным, чем ожидалось. В апреле Банк России прогнозировал падение на 8% в базовом сценарии. Набиуллина, отвечая на вопрос РБК, заверила, что падение не превысит 10%, но конкретной оценки не привела.

Что будет со ставкой ЦБ дальше

«События последних полутора месяцев в полной мере подтвердили наличие пространства для существенного снижения ключевой ставки. И мы его используем. На следующих заседаниях мы будем оценивать, насколько целесообразно дальнейшее снижение ключевой ставки», — заявила Набиуллина.

ЦБ использовал более осторожный сигнал о своих дальнейших действиях, отмечает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. В июле или сентябре ставка может опуститься еще на 50 п.п., но все будет зависеть как от динамики инфляции, так и от фискальной политики, пишет он в обзоре. По данным Forbes и РБК, власти уже обсуждают повышение НДФЛ для людей с годовым доходом около 2–3 млн руб. до 15% (правительство, впрочем, это опровергает, а Набиуллина в пятницу заявила, что ЦБ не участвует в таких обсуждениях).

«Мы полагаем, что переход к ключевой ставке ниже 4% в 2020 году пока остается за кадром, но «никогда не говори никогда», поскольку в уравнении [денежно-кредитной политики] еще много неизвестных», — указывает Полевой.

Решение ЦБ вызывает вопросы, пишет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Она считает, что снижение сразу на 1 п.п. «является форс-мажорным и должно отражать экстраординарные плохие новости, которых мы не наблюдаем: российский ВВП снизился всего на 12% год к году в апреле, что весьма позитивно, более того, ЦБ не изменил свой прогноз спада (минус 4–6%) ВВП по итогам этого года». Формулировки релиза говорят о том, что ЦБ может сделать паузу в дальнейшем снижении, отмечает Орлова, хотя считает, что на следующем заседании регулятор продолжит смягчение, правда, всего на 0,25 п.п. Сейчас, по мнению экономиста, ЦБ был просто вынужден последовать рыночным ожиданиям с учетом курса мировых центробанков на смягчение политики, чтобы избежать обвинений в чрезмерной жесткости своего подхода. В таком случае возникает риск, что рынок будет расценивать снижение на 1 п.п. как новую норму, отмечает Орлова. Впрочем, Набиуллина заявила, что нынешнее решение не является новым стандартом.

ЦБ уже на следующем заседании может снизить ставку уже до 3,5%, считают аналитики Bank of America. Хотя «агрессивных» сигналов от регулятора они не увидели, но тон заявлений такой же, по их мнению, как во время цикла смягчения ставок в сентябре—декабре прошлого года. Заявление ЦБ по-прежнему носит голубиный характер, считает главный экономист ING по России Дмитрий Долгин. С другой стороны, ЦБ не поддерживает сценарий с реально отрицательными ставками (ниже инфляции), напоминает он, поэтому пределом может стать ставка 3,5–4%.

Есть и другой сценарий. Нынешняя ставка «станет финальной точкой цикла смягчения в базовом сценарии, если не будет второй глобальной волны эпидемии на горизонте ближайших месяцев», прогнозирует Донец. По словам Набиуллиной, базовый сценарий ЦБ не включает риски второй волны коронавируса.

Кроме того, у ЦБ прибавилось аргументов в пользу пересмотра диапазона нейтральной денежно-кредитной политики, которой он придерживается, отметила Набиуллина: сейчас это ключевая ставка плюс 2–3 п.п., то есть при таргете 4% нейтральный диапазон составляет 6–7%. Но это вряд ли произойдет, считает Орлова, — в том числе из-за рисков второй волны.

Как банки отреагировали на шаг ЦБ

Решение регулятора заметно смягчить денежно-кредитную политику уже повлияло на позицию банков в отношении ставок на кредитные и сберегательные продукты, следует из опроса кредитных организаций, который провел РБК. В ближайшее время ставки по ипотеке намерены пересмотреть ВТБ и Совкомбанк. «Открытие», Росбанк и «Зенит» готовы скорректировать условия как по кредитам, так и по депозитам. Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк и «Ренессанс Кредит» действовали на опережение, изменив условия, но не исключают таких шагов и в будущем. Пересматривать ставки также готовы Московский кредитный банк, «Уралсиб» и «Русский стандарт».

Смягчение денежно-кредитной политики поддержит кредитование, указал регулятор в своем заявлении. Доходность вкладов тоже снизится, но не радикально, утверждает Набиуллина. По ее оценкам, ставки по депозитам в 2020 году будут по-прежнему выше инфляции.

Кредитные организации будут заинтересованы в удержании клиентов, это отразится на их политике по вкладам, считает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский. По его словам, те банки, у которых сохранится высокая потребность в фондировании за счет физлиц, могут даже повышать доходность вкладов.

Ключевая ставка

Термин «ключевая ставка» первый раз ввели на заседании Центрального Банка 13 сентября 2013 года. До этого применялось только понятие «ставка рефинансирования», которая использовалась для расчетов различных экономических показателей, но не отражала принципы политики Банка России.

Определение

Ключевая ставка — это одновременно и тот процент, под который коммерческие банки могут оформить у Центробанка кредит сроком на 1 неделю, и та верхняя граница, под которую сам регулятор готов принимать от кредитных организаций депозиты. Другими словами, Банк России не кредитует ниже значения ключевой ставки и не принимает деньги под процент, превышающий его.

Применение

Главное, на что влияет размер ключевой ставки — на то, какие проценты будут по кредитам и по вкладам для частных клиентов и компаний.

Чем ниже значение, тем на более привлекательных условиях банки возьмут у Центробанка кредит. А значит, смогут прокредитовать своих клиентов под меньший процент. Если размер ставки увеличится, то и банки будут вынуждены перейти на более высокие проценты.

Аналогична и ситуация с депозитами — чем выше тот процент, под который Банк России принимает депозиты, тем лучше условия коммерческие банки смогут предложить своим клиентам. И наоборот — при снижении ставки линейка оформляемых вкладов теряет привлекательность, так как сами банки оформляют у Ценробанка депозиты под меньший процент.

Снижение и повышение

Меняя размер ключевой ставки, регулятор может влиять на экономику страны и корректировать инфляцию.

Повышение говорит о том, что экономика нестабильна и необходимо вмешательство для ограничения ее колебаний. По сути, увеличивая ставку, регулятор снижает спрос на потребительские и коммерческие кредиты (из-за их дороговизны). Уменьшается количество денег в обращении, банки теряют возможность оформлять у Центробанка дешевые кредиты. Развитие экономики замедляется.

Снижение значения, наоборот, дает банкам возможность выдавать кредиты на привлекательных для клиентов условиях. Повышается спрос на заемные деньги, а значит частные лица могут позволить себе больше тратить, что развивает бизнес предлагаемых товаров и услуг. Такая ситуация позитивна и ведет к росту экономики.

Отличие от ставки рефинансирования

До введения понятия «ключевая ставка» во всех законах и официальных документах (например, для расчета штрафов, пеней и налогов) использовалась ставка рефинансирования. После признания необходимости использовать единое значение, их было решено уравнять. При этом регулятор дал время на изменение нормативной базы и обозначил дату окончательного «объединения» — 1 января 2016 года.

Сейчас ставка рефинансирования как отдельная единица и самостоятельный показатель не употребляется.

История изменения значений

В день своего принятия ключевая ставка была зафиксирована на уровне 5,5%. Нестабильность экономики вынуждала регулятор поэтапно повышать размер ставки — в 2014 году значение увеличивалось 6 раз. Рекордным было единоразовое повышение на 6,5% сразу (16 декабря 2014 года было закрепление на уровне 17%). Такое решение стало ответом на значительные скачки на валютном рынке и, по ожиданиям Центробанка, должно было сдержать инфляцию и снизить риск дефолта.

После этого ставка более не увеличивалась, а лишь поэтапно снижалась. Например, в феврале 2015 года она составляла 15%, а в июне 2016 —уже 11,5%.

Значения ключевой ставки

За 2017 год значение снижалось шесть раз.

Последнее уменьшение значения регулятор пояснил тем, что инфляция приближается к целевому ориентиру, а экономическая активность восстанавливается. Центробанк говорит, что дальнейшие решения об изменении ключевой ставки будут приняты на основе анализа изменения цен на топливо (в основном, нефть), динамики снижения инфляции и общего развития экономики.

Значения ключевой ставки с момента ее введения:

03.02.2013 — 02.03.2014 5,5 03.03.2014 — 27.04.2014 7,0 28.04.2014 — 27.07.2014 7,5 28.07.2014 — 04.11.2014 8,0 05.11.2014 — 11.12.2014 9,5 12.12.2014 — 15.12.2014 10,5 16.12.2014 — 01.02.2015 17,0 02.02.2015 — 15.03.2015 15,0 16.03.2015 — 04.05.2015 14,0 05.05.2015 — 15.06.2015 12,5 16.06.2015 — 02.08.2015 11,5 03.08.2015 — 13.06.2016 11,0 14.06.2016 — 18.09.2016 10,5 19.09.2016 — 26.03.2017 10,0 27.03.2017 — 01.05.2017 9,75 02.05.2017 — 18.06.2017 9,25 19.06.2017 — 17.09.2017 9,00 18.09.2017 — 29.10.2017 8,5 30.10.2017 — 17.12.2017 8,25 18.12.2017 — 11.02.2018 7,75 12.02.2018 — 25.03.2018 7,50 26.03.2018 — 14.09.2018 7,25 15.09.2018 — 16.12.2018 7,50 17.12.2018 — 16.06.2019 7,75 17.06.2019 — 28.07.2019 7,50 29.07.2019 — 06.09.2019 7,25 07.09.2019 — 24.10.2019 7,0 25.10.2019 — 15.12.2019 6,5 16.12.2019 — 09.02.2020 6,25 10.02.2020 — по настоящее время 6,0

Следующее заседание по вопросу ключевой ставки запланировано на 20 марта 2020 года.

Полезное видео

Программа Натальи Пилипенко «Как 2х2» о Ключевой ставке.

Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector