Доллар будет расти или падать в 2017-2018
Валютный шторм. До каких значений опустится курс доллара
Привлекательность сбережений в долларах падает. Банки снижают ставки по валютным вкладам, а курс обновил трёхмесячный минимум. Стоит ли сейчас покупать доллары и до каких значений может укрепиться рубль?
В начале июня произошло сразу три события, которые стали рекордными за последнее время. Нефть подорожала до 40 долларов за баррель марки Brent. Доллар впервые за три месяца стал стоить дешевле 70 рублей. Такое сложно было себе представить ещё несколько недель назад.
При этом банки стали активно снижать ставки по вкладам в долларах. Проценты обновляют очередные минимумы. По многим вкладам в долларах доходность сейчас составляет всего 0,2–0,5% годовых
Сейчас растёт спрос на рисковые активы, к которым относится и рубль. Это одна из причин, по которой валюты развивающихся рынков укрепляются к доллару. Кроме того, вернуться ниже 70 курсу рубля помог рост цен на нефть до 40 долларов за баррель. Сырьё дорожает, так как ожидается восстановление спроса по мере снятия ограничений из-за коронавируса
Экономист “БКС Премьер” Антон Покатович
Эксперт компании XCritical Ян Арт отметил, что помимо нефтяных котировок укреплению рубля способствовала и политика российского Центробанка (в конце марта и апреле).
— В былые времена при таком обвале мы могли бы увидеть резкое обрушение российской валюты ниже уровня в 100 рублей за доллар, а в этот кризис всё негативное воздействие — в пределах 10%, — сказал Ян Арт. — Это означает, что рубль остаётся хотя и слабой, но более здоровой валютой, чем в кризис 2008–2009 годов.
Сейчас инвесторы ожидают, что страны ОПЕК+ примут решение о продлении договорённости по ограничению буровой активности ещё на два месяца. Если прогнозы оправдаются, то рубль получит дополнительную поддержку и вполне может укрепиться до отметки в 68 за доллар. Такое мнение высказал эксперт “Академии управления финансами и инвестициями” Геннадий Николаев.
Он отметил, что в нынешних условиях лучше повременить с конвертацией рублей. Эксперт считает, что в ближайшие дни должна появиться возможность обменять валюту по более выгодному курсу.
Если не будет никаких негативных сюрпризов, то рубль вполне способен укрепиться до отметки в 66,5 за доллар. На стороне рубля также выступает процесс снижения ключевой ставки. Мы считаем, что уже на июньском заседании ЦБ может снизить ставку сразу на 100 б.п., что обеспечит приток капитала в ОФЗ и таким образом поддержит курс национальной валюты
Дальнейшие перспективы рубля во многом будут зависеть от результатов встречи ОПЕК+, которая должна пройти в начале июня. По её итогам ожидается продление рекордного сокращения добычи нефти на 9,7 миллиона баррелей в сутки. Это примерно 10% мирового производства. Участники рынка надеются, что сокращение продлят ещё на два-три месяца.
— Если решение будет принято, то инертный рост на нефтяном рынке может продолжиться в диапазоне 41–42 доллара за баррель, — говорит ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. — На этом фоне пара доллар/рубль может протестировать отметку в 67,6. Затем высока вероятность, что начнётся коррекция в район 69–70 рублей за доллар.
В краткосрочной перспективе, по оценкам Антона Покатовича, курс рубля к доллару будет формироваться в диапазоне 67,5–70, а в целом в летние месяцы — в пределах 67–74.
Главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман считает, что существенный рост рубля вряд ли продолжится долго. Он полагает, что доллар не опустится ниже 67–68 рублей. По его прогнозам, вряд ли можно ожидать дальнейшего значительного роста нефтяных цен. Скорее, они останутся не выше равновесного диапазона 40–45 долларов на длительное время. Марк Гойхман также не исключает укрепление доллара до 75 рублей к осени.
— Гражданам, не имеющим опыта, вообще не стоит пытаться спекулировать на валютном рынке, чтобы сохранить капитал, — отметил Иван Капустянский. — Валюту стоит покупать в рамках проработанного плана для достижения определённых целей. Если такой стратегии нет, то лучше не покупать доллары и евро или покупать, но с долгосрочным прицелом.
Что будет с курсом рубля до конца года? Валютный прогноз
Какие месяцы будут благоприятными для рубля, а когда российская валюта может рухнуть? Стоит ли переводить сбережения в иностранную валюту? И что вообще будет с рублем до конца года? На эти вопросы ответили финансовые эксперты.
«За рубль во втором полугодии может сыграть только улучшение баланса услуг счета текущих операций платежного баланса за счет сокращения зарубежного туризма россиян.
Против рубля гораздо больше факторов:
- нефть вряд ли будет еще расти на фоне усиления кризиса и торговых войн;
- ненефтегазовый экспорт из России не будет возрастать — санкции, сжатие мировых рынков из-за кризиса;
- бюджетные проблемы могут побудить власти пойти на девальвацию рубля;
- наконец, международные спекулянты, действующие по правилу раскачивания качелей, уже предостаточно укрепили рубль за последние несколько недель.
Возможно, в таком положении сидение качелей будет удерживаться летние месяцы, но к осени оно будет отпущено и рубль ринется в обратную сторону».
«Сейчас из-за турбулентности рынков горизонт планирования существенно снижается. 2020 год стал озером из «черных лебедей», которые прилетели практически одномоментно: это и нефть, и коронакризис со всеобщим карантином. Будущее не до конца определено и не исключает второй волны карантина осенью с соответствующим спадом потребления энергоресурсов, от цены на которые так сильно зависит курс рубля.
Третий квартал исторически слабый с точки зрения платежного баланса. А в четвертом квартале рубль обычно усиливался, но за счет текущих операций оказывал влияние туристический фактор, в этом году туристический сезон отменяется (годовые туристические расходы россиян составляют 25 млрд долларов), что окажет поддержку рублю.
Будущее рубля зависит от сохранения бюджетного правила и цен на нефть. Скорее всего, летом нас ждет нефть в интервале 38-43 долларов за баррель и курс доллара в интервале 66-72 рублей. В случае снижения нефти и отмены бюджетного правила курс может дойти до 80-100 рублей за доллар. Тем не менее исторически доллар растет летом и снижается ближе к концу года».
«Сейчас, несмотря на сильное сокращение экспорта нефти в рамках сделки ОПЕК+, рубль поддерживается падением импорта и выездного туризма. Это снижает спрос на валюту. Но по мере восстановления экономики эти факторы будут несколько ослаблены, что немного ослабит и рубль.
Во втором полугодии будут действовать два главных фактора поддержки рубля — это цена на нефть и объемы ее экспорта. Спрос на нефть сейчас находится под сильным влиянием карантинных мер, которые еще не сняты полностью в большинстве стран.
Особая опасность связана с риском так называемой второй волны эпидемии и возрастет по мере похолодания в октябре-ноябре, если только до этого времени не будет создана вакцина и проведена массовая вакцинация».
«Второе полугодие 2020 г. будет непростым для рубля. Скорее всего, укрепление рубля, за май — начало июня почти отыгравшего мартовское падение, уже прекратилось. Рубль еще некоторое время будет находиться на достигнутом уровне, затем начнется его постепенное ослабление.
Снижению курса национальной валюты будут способствовать плохие экономические результаты первого полугодия, нестабильное состояние мировой экономики, существенное снижение объема валютной выручки экспортеров, поступающей в страну, и рост, в сравнении с апрелем-маем, спроса на валюту со стороны импортеров. Рассчитывать на поддержку рубля за счет существенного роста интереса к российскому финансовому рынку со стороны нерезидентов также не приходится.
Некоторую поддержку укреплению рубля сможет оказать наметившаяся стабилизация рынка нефти и начало сезонного роста спроса на углеводороды осенью зимой, но такой стабильной и надежной, как раньше, эта поддержка не будет.
Единственное, что могло бы оказать действительно фундаментальную поддержку рублю, — это эффективные меры правительства по восстановлению и выводу из кризиса российской экономики.
Что касается цифр, то, скорее всего, курс рубля по отношению к доллару во второй половине года будет находиться в диапазоне 70-75 рублей.
Таким образом, пока не изменился полностью тренд, валюту имеет смысл покупать».
«Ключевым фактором поддержки рубля во втором полугодии может стать восстановление мировой экономики после снятия карантинных ограничений в большинстве стран. Это приведет к увеличению спроса и, соответственно, росту цен на нефть, которая в значительной степени определяет динамику курса российской валюты.
Также фактором укрепления рубля может стать продолжающийся курс ЦБР на снижение ключевой ставки. Обычно это, наоборот, вызывает ослабление национальной валюты. Но в случае России действует другая логика. Наша страна считается надежным заемщиком — низкий госдолг, строгий бюджет. На этом фоне снижение ставки стимулирует рост спроса на государственные облигации (ОФЗ) со стороны нерезидентов. Поскольку бумаги номинированы в рублях, иностранцам необходимо предварительно покупать российскую валюту, что повышает ее курс.
Что касается факторов ослабления, то здесь, несмотря на наблюдаемое восстановление фондовых рынков, ситуация в российской экономике остается достаточно неопределенной. Для поддержки экспортеров, создающих значительную часть ВВП, необходимо ослабление рубля.
В первом полугодии заметную поддержку рублю оказывал ЦБ, который продавал иностранную валюту по бюджетному правилу, а также в рамках сделки по продаже Сбербанка. В настоящий момент цены на нефть выросли до точки отсечения бюджетного правила (42,4 доллара за баррель), и активность ЦБ может снизиться.
Статистически неблагоприятными месяцами для рубля во втором полугодии являются август, ноябрь и декабрь. Укрепление может наблюдаться в сентябре-октябре».
Алексей Болонин, доктор экономических наук, профессор кафедры Банковского дела университета «Синергия»:
«Российский рубль зависит от цены на нефть и Банка России, который продает или покупает доллары, удерживая курс национальной валюты. В настоящее время спрос на валюту со стороны импортеров небольшой, и возможностей Центрального Банка, хоть они и ограничены величиной валютных резервов, пока достаточно для удержания рубля от падения, однако этот фактор нельзя назвать долгосрочным.
Очевидно, что вторая половина года будет связана с восстановлением мировой экономики после кризиса, вызванного коронавирусной инфекцией. Уже сейчас в США показатели безработицы выглядят лучше прогнозируемых, и это говорит в пользу реализации оптимистичного сценария развития и мировой экономики в целом. Иными словами, если цена на энергоресурсы на мировом рынке не будет снижаться, курс рубля имеет шанс остаться на прежних значениях. Спрос на иностранную валюту со стороны российских импортеров вряд ли будет увеличиваться резко, так как покупательная способность внутри страны также не будет расти скачкообразно».
Будет ли доллар расти в ближайшее время 2017 — 2018
Сейчас многих интересует, будет ли доллар расти в ближайшее время (2017–2018)? В интернете можно найти самые разные прогнозы по этому поводу. Но мы проанализируем все действительно значимые факторы, на основании которых каждый сможет сделать собственный прогноз.
Предыстория
В 2012 году правительство США начало проводить комплекс мероприятий, направленных на стимулирование экономики. Это должно было помочь укрепить национальную валюту. Это была уже третья по счету такая программа. Закончилась она в 2014 году. В рамках таковой были предприняты следующие меры:
- привлечение дополнительных инвестиций в экономику США;
- привлечение дополнительной рабочей силы;
- увеличение расходов на национальное производство.
Конечной целью всего этого было снижение процентных ставок по займам. Эти меры дали отличный результат!
В 2014 году экономика Соединенных Штатов совершила значительный рывок. В тот год рост составил 2,4%, как и в 2015-м. 2016 год оказался не таким продуктивным и тогда наблюдался рост всего лишь на 1,6%. Но многие эксперты из России и других стран убеждены, что это совсем не тот рост, которого ожидало правительство. Они говорят, что в будущем экономика Штатов будет падать и из-за этого доллар в отношении других валют также снизится. Скажем сразу, эта информация не соответствует действительности.
Кризис экономики в США – миф или реальность
По оценкам экспертов, первый квартал 2020 года оказался намного более продуктивным, чем ожидалось. Так ВВП увеличился на 1,2%, а это означает, что если дела и дальше будут идти хорошо, экономика вырастет на 2,1% в 2020 году. Этому способствовало то, что поступило намного больше инвестиций от бизнеса, чем предполагалось изначально. Кроме того, неуклонно растет и потребление населения. Это означает, что обычные люди покупают все больше и больше товаров, так как им позволяет это их кошелек.
Но в апреле этого года агентство Bloomberg опубликовало статью, в которой эксперты рассказали о реально существующем кризисе в Соединенных Штатах Америки. Они выделили, что инвестиции правительства в сланцевую нефть и газ не окупились. Кроме того, за тот же первый квартал 2017 показатель корпоративной прибыли снизился на 9,8%, что является критическим показателем. Эксперты Bloomberg говорят, что Америку ждет кризис, который будет включать в себя следующее:
- Кризис потребителей – они не смогут покупать столько, сколько хотят и те товары, которые хотят.
- Обвал на бирже.
- Дефолты среди населения и компаний, в том числе и банков.
- Нехватка бюджета из-за несостоятельности населения.
Но это был лишь прогноз, который пока что не сбывается. В начале 2017-го потребительские расходы выросли на 0,6%. Даже по самым оптимистичным прогнозам этот показатель должен был вырасти на 0,3%. Это, кстати, по тем же данным Bloomberg. Кроме того, увеличились и инвестиции в основные средства, причем на 11,4% (если брать показатели за последние 5 лет), а эксперты прогнозировали рост на 9,4%. Выросло количество вложений в недвижимость – на 13,7%.
Исходя из всего этого, можно говорить о том, что ВВП, а соответственно и вся экономика США растет, она на подъеме, причем намного большем подъеме, чем ожидали даже самые смелые прогнозисты. Выводы Bloomberg не имеют ничего общего с реальностью, а значит, курс доллара будет становиться больше. Но есть еще несколько факторов, которые важно учитывать.
Роль Китая
На данный момент Китай становится все более влиятельной силой в мировой экономике. Наибольшее количество товаров во все страны мира попадает именно из Китая. Как ни странно, но рост экономики этой страны также замедляется. Но интересно то, что, по мнению некоторых экспертов, Китай хочет снизить экономику США. Недавно правительство даже вкладывало деньги в российские проекты, способствующие укреплению рубля (на данный момент эти проекты заморожены).
Этот вывод также имеет мало общего с реальностью. Дело в том, что американские потребители покупают больше товаров из Китая, чем кто-либо другой. Поэтому китайское правительство заинтересовано в росте доллара. Интересно, что вместе с американской валютой растет и юань, если учитывать их динамику за последние несколько лет.
С другой стороны, США готовят определенные меры давления на Китай из-за КНДР. На данный момент неизвестно, что это будут за санкции, но, по слухам, Поднебесная столкнется с торговыми ограничениями. Но из-за этого пострадают не Соединенные Штаты, а только Китай, причем таким же образом, как сейчас страдает Россия. От таких действий Америка только будет укрепляться.
Что будет с нефтью
Также на то, доллар будет расти или падать, существенное влияние оказывает ситуация с нефтью. Если брать показатели за последний год, то можно наблюдать одну простую тенденцию: если цена на нефть падает, то доллар повышается и наоборот. Кстати, если растет стоимость барреля нефти, то растет и рубль.
В последнее время добыча нефти в США сокращалась, а цена была достаточно низкой. Но в будущем планируется увеличение ее добычи. Это означает, что Соединенные Штаты будут обходиться собственными ресурсами, а не покупать их у других стран, в частности, у России и Ирана. Разумеется, это положительно повлияет на экономику этой страны, а соответственно и на рост доллара. У США будет своя нефть. Есть несколько предпосылок для этого:
- из-за таких цен Америка может увеличить число собственных буровых скважин;
- сланцевые компании снова будут работать на полную мощность (опять же, по причине увеличения количества скважин);
- новый президент Трамп вполне может сделать федеральные земли доступными для добычи.
Все это приведет к тому, что стоимость нефти упадет, ведь на нее не будет такого сильного спроса, как раньше. Некоторые эксперты считают, что этот показатель в любой момент может подскочить до 65 долларов за баррель. Но есть все предпосылки считать, что этого не произойдет. Даже если данный прогноз все-таки сбудется, активизируются сланцевые компании и цена все равно упадет, причем сразу на 15—20 долларов.
Политика ФРС
Федеральная резервная система в Соединенных Штатах Америки определяет ставку рефинансирования. С этим связана стоимость национальной валюты для банков внутри страны. Если говорить проще, то банки в США берут в долг у правительства доллары, а потом отдают их, но уже с учетом вышеупомянутой ставки. Получается, что если ставка ФРС высокая, таким же будет и курс национальной валюты. Конечно же, для банков это плохо, ведь им нужно будет отдавать больше, но для экономики страны в целом это хорошо. К тому же, к краху банковской системы такие решения точно не приведут, так как у банков хватит средств на многократное повышение ставки.
Так вот, с 2014 года эта ставка становилась выше три раза – в начале 2016, 2017 и в середине 2020 годов. Это привело к следующим последствиям:
- возможность провести реформы в налоговой системе и получать еще большой доход (при этом налогов с бизнеса стали брать меньше);
- позитивная динамика роста рынка труда – рабочих мест становится все больше (это, в свою очередь, привело к снижению уровня безработицы);
- общий рост экономики.
На данный момент предпосылок к тому, чтобы правительство еще раз увеличило ставку, практически нет. Что же касается того, когда доллар начнет расти ввиду этого, то это уже происходит. США на подъеме! Даже если случится небольшое падение курса, правительство снова увеличит ставку и все придет в норму.
Общемировая ситуация
Что бы ни говорили эксперты и простые люди, а доллар влияет на всю мировую экономику. Именно на курс этой валюты по отношению к национальной опирается правительство любой страны, когда оценивает состояние дел. Получается, что если все хорошо в Америке, так же все будет и в других странах. Особенно это касается государств, в которые Соединенные Штаты вкладывают свои средства.
Поэтому от курса доллара зависят и Китай, и Россия, и Украина, и ЮАР и вообще все государства в мире. Не зря же правительства многих стран вкладывают в экономику США огромные деньги, в частности, в ценные бумаги. Это, кстати, активно делает и Российская Федерация. Правительство РФ вложило в экономику США сотни миллиардов долларов.
Всем странам выгодно, чтобы в Америке все было хорошо, поэтому предпосылок к падению национальной валюты этого государства нет, и не будет в ближайшие годы. Именно поэтому, даже когда во всем мире наблюдалось падение в финансовом плане, в некоторых местах даже был зафиксирован дефолт, доллар все равно оставался самой надежной и стабильной валютой. Каким бы сильным ни был кризис, а правительства все равно будут делать все возможное для укрепления доллара. Поэтому в долгосрочной перспективе он все равно будет расти, а что касается ближайшего времени, то тоже будет наблюдаться рост по указанным выше причинам.
В каких случаях курс доллара может упасть
Есть всего лишь два сценария, выполнение которых может привести к падению американской валюты в долгосрочной и краткосрочной перспективе:
- Все или большинство стран продаст свои облигации доллара. Это, фактически, будет означать, что правительства откажутся от использования этой валюты. Они больше не будут вкладывать в нее свои средства.
- Все страны вместе откажутся вести торги в долларах. В таком случае вся финансовая система США рухнет в один миг. Интересно, что сейчас некоторые отчаянные страны уже пытаются привести этот сценарий в исполнение. К примеру, РФ торгует своими товарами за рубли. Но это единичные случаи.
То есть все страны должны собраться вместе и составить некий «заговор» против Соединенных Штатов. Как говорилось выше, это не будет выгодно никому из них, так как приведет к неминуемому падению или даже краху экономики всех государств в мире. Конечно, со временем все можно будет восстановить, но проблема в том, что США еще не настолько сильно всем насолили, что они готовы собраться и выступить против этой страны. Так что выполнение этих сценариев также маловероятно, причем как в ближайшее время, так и в далеком будущем.
Рубль встанет с колен
Многих людей интересует не только то, когда вырастет доллар, но и что будет в связи с этим с рублем. Ответ очень простой – российская валюта будет падать. И на это есть достаточно много причин, вот лишь некоторые из них:
- Финансовые активы передвигаются из России в другие страны. Причем, как мы говорили выше, этим занимается само правительство, вкладывая деньги в экономику США.
- Население вкладывает свои средства совсем не в национальную валюту, а только в те же доллары или евро. Люди предпочитают хранить свои сбережения в валюте других государств.
- Центральный Банк РФ не конвертирует рубль в доллар во время падения курса, что очень негативно сказывается на нем же.
- Санкции и негативное отношение со стороны Евросоюза, а также всего остального мира.
С другой стороны, благодаря повышению уровня собственного производства рубль может укрепиться. Так что рубль, если и упадет по отношению к доллару, то не на очень много. Большинство экспертов сходятся во мнении, что курс будет на уровне 60—70 рублей за доллар.
Кстати, если вам интересно, что будет с украинской гривной, то она тоже будет падать. Обычно наибольшее снижение этого курса происходит к зиме. Кроме того, как ни крути, а вместе с рублем падает и гривна. Эксперты постоянно отрицают это, но практика показывает, что это так.
Вывод
Итак, национальная валюта США по отношению к рублю, гривне, евро и так далее будет расти. В ближайшее время рост будет небольшим, но в будущем он продолжится. Есть несколько причин так полагать:
- в США нет кризиса, экономика на подъеме;
- Китай и все остальные не заинтересованы в падении доллара, совсем наоборот;
- стоимость нефти, вероятнее всего, упадет благодаря тому, что Америка откроет больше собственных скважин.
Эта валюта может упасть только в том случае, когда все страны соберутся вместе и откажутся от использования доллара. В ближайшее время это невозможно, впрочем, как и в следующие несколько лет. Так что есть все основания полагать, что доллар вырастет еще больше!
В мае курс рубля к доллару и евро укрепился во многом благодаря росту нефтяных котировок. Финансовые эксперты рассказали АиФ.ru что ждет российскую валюту в июне.
«Прежде всего частичное снятие ограничений и полный выход из режима самоизоляции в России и странах Европы в июне спровоцируют повышение спроса на энергоносители, из-за чего нефть марки Brent сможет отскочить до 40 долларов за баррель. Курс доллара при этом составит 68-70 рублей, евро будет оцениваться в 78-80 рублей.
Позитивным фактором также является заявление министра финансов Антона Силуанова о том, что бюджетное правило отменяться не будет. Однако если нефть продолжит держаться около или ниже отметки в 30 долларов за баррель, то, вероятно, бюджетное правило все-таки отменят ближе к осени.
Не исключена вероятность второй волны пандемии осенью и возврата части ограничительных мер, которые смогут опустить цену на нефть до 10-15 долларов и приведут к новой волне девальвации рубля.
Для накоплений лучше всего использовать доллары — за последние 22 года рубль подешевел с 6 до 71 рубля: в 12 раз. Правда, рублевый индекс акций ММВБ за этот же период вырос в 46 раз с 60 до 2780 пунктов. Исторически рубль дает более высокую доходность для инвестиций, но и более высокие риски. Доллар лучше подходит для долгосрочных сбережений, рубль — для среднесрочных спекуляций».
« В условиях глобальной рецессии и неопределенности на финансовых и сырьевых рынках курс рубля к ведущим мировым валютам будет в достаточной степени волатильным. События могут развиваться как по оптимистичному, так и пессимистичному сценарию.
На курс национальной валюты влияет множество факторов. Один из основных, который определяет текущую динамику рубля к доллару и евро, — цена на нефть, от экспорта которой формируется почти половина всех доходов государственного бюджета. Из-за пандемии существенно упали темпы роста мировой экономики, что спровоцировало падение спроса на сырье со стороны основных его потребителей. Однако из-за наметившегося роста экономики Китая после снятия ограничительных мер цены на нефть несколько повысились и остаются на отметке в 35-36 долларов за баррель. Но риск того, что цены на нефть продолжат падение, по-прежнему сохраняется. Этому может способствовать дальнейший рост добычи сырья на фоне слабого спроса, а также угроза второй волны пандемии. Против рубля в июне и июле 2020 года может сыграть и валютный кризис, и кризис ликвидности в ряде развивающихся стран, что влечет за собой отток капиталов и падение инвестиционной и деловой активности.
Экономические санкции США и Европы, которые сохраняются, также сказываются на ослаблении рубля. Санкции предусматривают не только запрет торговых операций, но и запрет на погашение внешних долгов без рефинансирования. Российским компаниям приходится закупать доллары и евро на внутреннем рынке по более высокому курсу либо занимать валюту под более высокий процент. А чем выше спрос на иностранную валюту, тем выше ее курс и, следовательно, слабее рубль. В этой ситуации для поддержки рубля Банку России приходится тратить в большем объеме свои валютные резервы.
Укрепить национальную валюту помогут налоговые платежи компаний. Объем налоговых платежей в начале июня оценивается примерно в 355 млрд рублей. Однако из-за распространения карантинных мер в экономике объем платежей будет на порядок меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Это связано с тем, что предприятиям малого и среднего бизнеса из списка наиболее пострадавших отраслей будет предоставлена отсрочка от уплаты налогов, и в результате бюджет недополучит существенный объем налоговых доходов » .
«У рубля неоднозначные перспективы на июнь. Скорее всего, его курс доллара будет находиться в диапазоне 70-72 рубля. С большой долей вероятности рубль в течение еще некоторого времени продолжит плавное укрепление после мартовского падения, но стабильным этот тренд не будет.
Укреплению российской валюты будет способствовать относительная стабилизация рынка нефти, снижение спроса импортеров на валюту и ожидание пусть и частичного, но все-таки восстановления экономики после двух нерабочих месяцев. Последний фактор, возможно, снова привлечет на российский финансовый рынок нерезидентов, что также укрепит рубль в краткосрочной перспективе. Но все это достаточно шаткая поддержка.
Более фундаментальные факторы, к сожалению, не в пользу рубля. Очевидно, что итоги второго квартала в июне уже можно будет предварительно оценить, и станет ясно, насколько они хуже, чем итоги первого.
Для сохранения сбережений валюту, конечно, имеет смысл покупать. Тем более что сейчас она дешевеет. С какой скоростью доллар или евро могут дорожать, мы в очередной раз увидели совсем недавно, в марте. Доллар, безусловно, надежнее и стабильнее, чем евро».
Дмитрий Ферапонтов, старший преподаватель кафедры Банковского дела Университета «Синергия»:
«Главная причина укрепления рубля в стабилизации цен на нефть, до 40 долларов за баррель.
Положительное влияние на курс оказывает достаточно эффективный курс, выбранный Центральным Банком России для поддержания как банковского сектора, так и экономики в целом. Ослабление ключевой ставки, продажи валюты, введение механизмов льготного кредитования — все это оказывает положительное давление на экономику, а значит, и рубль.
Заседание Совета директоров ЦБР 19 июня сформирует новые условия по поддержанию ценовой стабильности национальной валюты. Два наиболее вероятных сценария — снижение ставки и ее сохранение на текущем уровне не спровоцируют обвал курса.
Еще одним июньским событием, способным повлиять на курс рубля, будет встреча стран ОПЕК, на которой решится вопрос о сохранении текущих этапов по темпам сокращения добычи. Однако договоренности могут быть пересмотрены и в сторону наращения объемов добычи или даже отмены действующих договоренностей. Это может привести вновь к „уходу земли из-под ног“ у российского рубля, а значит — падению его стоимости по отношению к мировым валютам. Впрочем, данный сценарий маловероятен. Страны ОПЕК заинтересованы в сохранении текущих договоренностей и постепенному восстановлению цены на черное золото.
Наиболее вероятный сценарий с учетом сохранения текущих условий и поддержания курса денежно-кредитной политики — плавное укрепление рубля».
Николай Кленов, финансовый аналитик инвестиционной управляющей компании:
«Обстоятельства говорят о том, что в июне нас, скорее всего, ждет ослабление рубля. Возможно, не в начале, но в конце месяца. В последние недели курс рубля шел вверх вслед за нефтяными котировками — они росли из-за сокращения добычи и ослабления карантинных мер. Такой оптимизм в отношении нефти, на мой взгляд, преждевременен: спрос по-прежнему остается низким.
На мой взгляд, сейчас подходящее время, чтобы запасаться валютой: курс этому благоприятствует. Самая надежная валюта сегодня, как и последние десятилетия, — доллар. Евро — тоже хорошая валюта по сравнению с рублем, но экономика Евросоюза менее устойчива: после Брексита целостность ЕС под угрозой. Да и расчетов в евро в мире производится все-таки меньше, чем в долларе».
Виктор Першиков, эксперт в области финансовых рынков и блокчейн-технологий:
«Основным фактором, который будет влиять на курс рубля в июне, будет решение ЦБ РФ об изменении уровня процентной ставки. После заседания в апреле, на заседании в июне Центробанк, с большей долей вероятности, опустит ставку еще ниже для того, чтобы выйти на ожидаемый целевой уровень годовой инфляции в 4%. В условиях невысокого спроса и падения доходов населения ожидать роста инфляции без стимулирующих мер не приходится, поэтому Центробанк с текущего уровня в 5,5% может снизить ставку до 5%».
«Крах доллара возможен уже в ближайшее время»: новые веяния на валютном рынке
19 июня Центробанк опустил ключевую ставку сразу до 4,5 процентов. Для кредитов и ипотек это хорошие новости, а для вкладчиков — не очень. Если хочется сохранить и приумножить деньги, поневоле смотришь на курс валют, а там рубль то поднимается, то падает, и с остальными валютами творится то же самое. Доллар падает к евро, а именитые аналитики уже не стесняются использовать выражение «крах доллара». Стоит ли смотреть в сторону валют, если стабильность с начала года показывает разве что нервозная обстановка?
Рубль — всему голова
На рекордное снижение (на один процентный пункт) ключевой ставки рубль отреагировал нейтрально: на Московской бирже он продолжил торговаться на том же уровне к доллару и евро. При этом курс доллара снижался на 47 копеек (до 69,39 рублей), а евро снизился на 51 копейку (до 77,79 рублей).
Примечательно, что до решения ЦБ доллар и евро уверенно шли «на взлёт» относительно уровня предыдущего закрытия.
Нефть сегодня тоже дорожает: августовский фьючерс на марку Brent, к которой привязаны цены на российскую нефть, стоит 42,63 доллара за баррель. Как отмечают аналитики, роль нефти в росте рубля велика. Юрий Кравченко из «Велес Капитала» говорит так:
Основным фактором для укрепления рубля является рост цены на нефть. Нефтяные котировки продолжают получать поддержку от действующего соглашения по ограничению добычи среди основных стран-производителей. В середине дня котировки марки Brent приближались к отметке в 43 доллара за баррель, обновляя максимум за последние две недели
Андрей Кадулин из банка «Санкт-Петербург» считает снижение ключевой ставки позитивным для рубля в среднесрочной перспективе: это поддержит спрос на рублёвые облигации. Однако Дмитрий Бабин из «БКС Брокер» напоминает, что резкое снижение ставки (как это и произошло) может краткосрочно оказать на рубль давление: дешёвая ликвидность поддержит спрос на инвалюту.
Что спасёт доллар
На мировых рынках курс доллара немного снизился по отношению к мировым валютам: так, выросли евро и иена. Индекс доллара (означает курс доллара к корзине валют шести стран, с которыми США активно торгует) снизился на 0,2%.
Аналитики связывают это с пандемией коронавируса и рисками второй волны заражений, а также отношениями США и Китая. С вирусом ситуация явно напряжённая: ВОЗ сообщает о более чем 8 миллионах заболевших во всём мире. Отношения США и Китая далеки от идеала: Дональд Трамп сообщил, что США может полностью порвать отношения с КНР из-за Гонконга.
Ещё об одной перспективе говорит бывший глава Morgan Stanley Asia Стивен Роуч. По его мнению, в 2021 году доллар может на треть обесцениться. Причина в том, что население резко теряет сбережения, а государственный долг страны растёт: и всё это на фоне того, что основные торговые партнёры США выходят из кризиса успешно.
Валюты устанавливают равновесие между внутренней экономической основой страны и внешними представлениями о ее силе или слабости. В США этот баланс стремительно меняется, так что крах доллара возможен уже в ближайшее время
Однако Дональд Трамп заявил, что рассчитывает на активное восстановление экономики, что станет «лучшей платформой» для его переизбрания в ноябре:
В третьем квартале будет самый высокий ВВП в истории человечества
Время покажет, насколько он прав. Пока что индекс доллара увеличился на 7%, так как во время кризиса в мире многие предпочли вкладываться именно в доллар, но инфляция может «уронить» американскую валюту на 35% уже в 2021 году. Кроме того, антикризисные выплаты в США закончат раздавать 1 июля, а 1 октября снова начнут действовать финансовые обязательства по студенческим кредитам и ипотеке: это может ударить по потребительским сбережениям.
По мнению Роуча, прецеденты уже есть:
Во время кризиса в 2008 г. в США впервые сократились внутренние сбережения — на 1,8% национального дохода. В следующем году произойдет более резкое погружение в отрицательную зону — на 5−10%
Вспомним тут то, что дефицит бюджета США достиг на прошлой неделе рекордной суммы в 26 триллионов долларов. Решат ли инвесторы, что доллар США — достойный доверия актив? По мнению Роуча, может начаться стагфляция: ускорение инфляции, сопровождающаяся слабым экономическим ростом.
Вечный доллар
Впрочем, на доллар ориентируются так давно, что не все эксперты верят, что ему что-то грозит. Как заметил Владислав Антонов, аналитик ИАЦ «Альпари»:
Про ожидаемый крах доллара я слышу с 2001 г., но на протяжении 19 лет доллар остается защитным активом, а США процветает. Согласно последним данным, долг США составляет $26,1 трлн, Евросоюза — $14,2 трлн, Японии — $13,5 трлн. Долги большие у всех мировых держав, но сегодня говорят только о США
Курс Евро будет падать или расти в ближайшее время в 2020 году
В начале прошлой недели евро вслед за долларом усилил свои позиции по отношению к рублю. Произошло это на фоне снижения цен на нефть, которые после значительного роста накануне, вновь устремились вниз.
Причиной тому стал отказ Кувейта, Саудовской Аравии и Арабских Эмиратов продлить соглашение о добровольном ограничении добычи углеводородов.
В сложившейся ситуации довольно сложно прогнозировать поведение евро даже в ближайшее время — будет его курс расти или падать в 2020 году, поэтому эксперты делают лишь осторожные предположения.
Что может повлиять на курс евро в ближайшее время в 2020 году
Многие россияне считают доллар и евро более надежным и стабильным инструментом для хранения и инвестирования свободных средств. Но, как показывает практика, иностранная валюта не всегда приносит доход — ее курс по отношению к рублю может как расти, так и снижаться, причем падение иногда бывает довольно значительным.
Предположения специалистов относительно дальнейшего курса EUR строятся на прогнозах, касающихся темпов восстановления экономики стран ЕС, а также принимаемых ЦБ РФ и ЕЦБ шагов по стабилизации и укреплению своей валюты.
Политика Европейского Центробанка
Европейский ЦБ проводит поэтапное смягчение политики, что выражается в наращивании стимулирующих мер с целью оказания поддержки единой валюте. Тем не менее, Кристин Лагард — глава ЕЦБ прогнозирует падение ВВП стран ЕС в 2020 году на 8-12% и дальнейшее стимулирование может сильно ослабить евро.
Но если на фоне наращивания стимулирующего пакета президент Банка отметит высокие темпы восстановления экономики, «европеец» может усилить свои позиции в паре с долларом. Но такой вариант развития событий считается маловероятным по причине нанесения ощутимого удара по рынку государственных ценных бумаг.
✅ Немаловажное значение имеет и уровень ключевой ставки.
Повышать ее в сложившихся условиях ЕЦБ не планирует, скорее даже речь идет о понижении до минусовых значений (-0,5%) с целью ускорения роста экономики.
Действия российского Центробанка
Российский регулятор также предпринимает определенные шаги для стабилизации и укрепления курса национальной валюты. В ближайшее время (19 июня), по словам главы ЦБ, будет рассматриваться вопрос о понижении ставки рефинансирования на 0,5- 1% до показателя в 4,5-5% (сейчас 5,5%).
Действия Центробанка направлены на привлечение зарубежного капитала в экономику России, а снижение ключевой ставки сделает государственные ценные бумаги более привлекательными для иностранного инвестора.
Кроме того, регулятор принимает ряд мер, направленных на удержание «европейца» — приостанавливает покупку единой валюты на международных биржах, распродает EUR из резерва и ограничивает валютные операции.
Пандемия и карантин
Эксперты не исключают второй волны коронавируса, что может вызвать частичное введение ограничительных мер, а это перечеркнет все попытки восстановления экономики и негативно повлияет на позиции валюты.
Состояние европейской экономики
Обстановка в странах ЕС сейчас не самая благоприятная — не совсем удачный выход Великобритании (брекзит) и пандемия негативно повлияли на курс единой валюты, которая начала сдавать позиции по отношению к денежным единицам других государств.
❌ Европа лишилась одного из самых авторитетных участников, а экономика Еврозоны понесла довольно ощутимые потери по причине вынужденной приостановки производства. Индекс деловой активности и ВВП падает и такая ситуация по мнению экспертов сохранится надолго.
Обстановка в России
Российская Федерация также не может похвастать высокими темпами роста экономики, а рубль слабеет на фоне нового снижения цен на нефть. Темпы производства снизились до минимальных пределов, такое же положение вещей наблюдается в сфере продаж. Показатели ВВП в ближайшее время вряд ли будут расти, но Центробанку все же удалось сдержать инфляцию, которая, по мнению регулятора, до конца года не превысит 3,5-4%.
Мнение экспертов: евро в 2020 году будет падать или расти
Мнения аналитиков весьма неоднозначны.
Сбербанк
Специалисты Сбербанка полагают, что для удешевления единой валюты нет никаких оснований, и в ближайшее время диапазон ее хода определяется в пределах от 75-76 рублей до 91 рублей за единицу.
А вот в ВТБ наблюдают более оптимистичные настроения — финансисты прогнозируют снижение курса евро до 67-70 рублей.
Газпромбанк
Той же точки зрения придерживается Газпромбанк, указывая на хотя и медленное, но падение EUR, курс которого к сентябрю достигнет отметки в 65 рублей.
ГК «ИнстаФорекс
Эксперты компании Александр Давыдов и Михаил Макаров прогнозируют ослабление рубля по отношению к евро и доллару, ссылаясь на проводимую ЦБ РФ политику, предполагающую снижение ключевых ставок на 0,5-1%.
❌ Таким образом, доходность государственных облигаций упадет, а иностранный капитал уйдет из России. Как полагают аналитики, осуществление такого сценария возможно уже в конце 2020 года.
АПЭКОН
Эксперты агентства прогнозирования экономики (АПЭКОН), проводящие аналитику для крупных холдингов и финансовых корпораций, уверены в значительном повышении курса евро в 2020 году, и указывают на довольно широкий коридор — от 80,4 до 89,3 рубля за единицу.
✅ К началу осени, полагают эксперты, EUR почти не понизится в цене, если не произойдет каких-либо экономических потрясений, в том числе вызванных второй волной коронавируса.
Прогноз курса евро в 2020 году по месяцам
С начала 2020 года стоимость европейской валюты по отношению к рублю возросла на 9,1448 рубля за единицу. Минимальные показатели были зафиксированы в январе, когда курс евро составлял 67,8162 рубля за единицу, а уже в марте «европеец» стоил 87,2669 рубля.
Специалисты АПЭКОН провели глубокий анализ экономической ситуации в странах ЕС, по результатам которого составили прогноз о том, будет курс евро расти или падать в ближайшее время.
- Июнь. Курс на начало месяца составил 77.66 рублей, минимальный 75.82, максимальный 80.24. Прогноз курса EUR на конец месяца 79.05, средний курс 78.19.
- Июль. Курс на начало месяца 79.05, на конец месяца 79,67. Минимальный 78.47, максимальный 80.87. Средний курс за месяц 79.52.
- Август. Курс на начало месяца 79.76, на конец месяца 77.28. Минимальный 76.12, максимальный 79.67. Средний курс 78.19.
- Сентябрь. Курс на начало месяца 77.28, на конец месяца 74.96. Минимальный 73.84, максимальный 77.28. средний курс за месяц 75.84.
- Октябрь. Курс на начало месяца 74.96, на конец месяца 77.21. Минимальный 74.96, максимальный 78.37. средний курс 76.38.
- Ноябрь. Курс на начало месяца 77.21, на конец месяца 79.53. Минимальный 77.21, максимальный 80.72. средний курс 78.67.
- Декабрь. Курс на начало месяца 79.53, на конец месяца 81.26. Минимальный 79.53, максимальный 82.48. средний курс 80.70
Прогноз курса Евро на каждый день за 2 месяца в таблице:
Дата | День недели | Курс | Минимальный | Максимальный |
Июнь | ||||
15.06 | Понедельник | 77.96 | 76.79 | 79.13 |
16.06 | Вторник | 79.17 | 77.98 | 80.36 |
17.06 | Среда | 79.18 | 77.99 | 80.37 |
18.06 | Четверг | 79.98 | 78.78 | 81.18 |
19.06 | Пятница | 79.34 | 78.15 | 80.53 |
22.06 | Понедельник | 78.70 | 77.52 | 79.88 |
23.06 | Вторник | 79.91 | 78.71 | 81.11 |
24.06 | Среда | 80.21 | 79.01 | 81.41 |
25.06 | Четверг | 80.12 | 78.92 | 81.32 |
26.06 | Пятница | 78.90 | 77.72 | 80.08 |
29.06 | Понедельник | 79.01 | 77.82 | 80.20 |
30.06 | Вторник | 79.05 | 77.86 | 80.24 |
Июль | ||||
01.07 | Среда | 79.29 | 78.10 | 80.48 |
02.07 | Четверг | 78.97 | 77.29 | 80.15 |
03.07 | Пятница | 78.80 | 77.62 | 79.98 |
06.07 | Понедельник | 79.41 | 78.22 | 80.60 |
07.07 | Вторник | 78.79 | 77.61 | 79.97 |
08.07 | Среда | 77.81 | 76.64 | 78.98 |
09.07 | Четверг | 77.64 | 76.48 | 78.80 |
10.07 | Пятница | 77.54 | 76.38 | 78.70 |
13.07 | Понедельник | 77.46 | 76.30 | 78.62 |
14.07 | Вторник | 76.98 | 75.83 | 78.13 |
15.07 | Среда | 77.20 | 76.04 | 78.36 |
16.07 | Четверг | 77.33 | 76.17 | 78.49 |
На сегодня лучше покупать евро или доллар — что будет расти, а что падать
В условиях нестабильности экономической ситуации, постоянно грозящей девальвацией рубля, россияне задумываются над вопросом сохранения сбережений. Они встают перед выбором: в какой валюте лучше хранить деньги в 2020 году. Чтобы было проще сориентироваться, необходимо проанализировать все достоинства и недостатки доллара и евро.