Какие бывают акции
Invest82.ru

Институт финансов

Какие бывают акции

Что такое акции, какие они бывают: основные понятия об акциях

Что такое акции, какие они бывают, чем они отличаются друг от друга? Все знают, что акции – это ценные бумаги, с помощью которых, многие люди получают хороший доход. Но для большинства остается непонятным вопрос: как можно зарабатывать на акциях? Рассмотрим основные понятия об акциях.

Что такое акции

Итак, акция – это эмиссионная ценная бумага, которая дает своему владельцу следующее:

  • право на управление акционерным обществом (АО);
  • право на получение части прибыли АО в виде дивидендов;
  • право на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.

Чем больше акций, тем больше влияния акционер имеет на организацию и тем больше дохода он может получить. Акционер не отвечает по долгам компании, он рискует только деньгами, вложенными в акции.

В России в настоящее время все акции именные, переход от одного владельца к другому должен отражаться в реестре владельцев ценных бумаг у эмитента.

Акции бессрочные, то есть права держателя акций сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество, выпустившее их.

Эмитент – это организация или государственные органы власти, выпустившие ценные бумаги и несущие обязательства по ним.

Эмиссия – это выпуск ценных бумаг.

Виды акций

Обыкновенные (голосовые) акции – дают право своему владельцу голосовать на собрании акционеров, принимать участие в управлении акционерным обществом, в отличии от привилегированных акций.

Привилегированные акции произошли от английского слова «preferred», что означает привилегированный, поэтому очень часто их называют “префы”, с ударением на последнем слоге.

Привилегией держателей таких акций или префов является право получать дивиденды по фиксированной ставке не зависимо от размера прибыли компании. Сначала выплачиваются дивиденды по префам и только потом по обыкновенным акциям.

Если акционерное общество получило убыток в отчетном периоде, то дивиденды не получат ни акционеры привилегированных акций, ни акционеры обычных.

При ликвидации акционерного общества в первую очередь часть имущества получают владельцы префов, а потом только обычных акций. Привилегированные акции выпускают не все акционерные общества, их доля не должна превышать 25% от общего объема акций.

Сбербанк, Ростелеком, Транснефть, Сургутнефтегаз – выпускают привилегированные акции. Они не имеют права голоса.

Голубые фишки

Голубые фишки или по другому акции первого эшелона – это акции крупнейших акционерных обществ, которые являются самыми надежными и популярными среди инвесторов и самыми ликвидными, то есть их всегда можно быстро продать.

К голубым фишкам относятся такие известные всем компании, как Сбербанк, ВТБ, Газпром, Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Ростелеком и другие. На Западе к голубым фишкам относятся Microsoft, Apple, Coca-Cola,Google и другие.

Почему голубые фишки? Название пришло из игры в покер, где голубые фишки являются самыми дорогими.

Акции второго (третьего, четвертого, …) эшелона – это акции малоизвестных компаний с низкой ликвидностью.

Подробнее о видах акций можно прочитать здесь: классификация акций.

Виды акционеров

Акционер – это юридическое или физическое лицо, владеющее акциями.

Единственный акционер – имеет в собственности 100% акций.

Мажоритарный акционер (мажоритарий) произошло от французского majorité — большинство. Так называют акционеров имеющих преобладающее количество акций. Если акционер имеет 50% всех акций компании, то он владеет контрольным пакетом.

Миноритарный акционер (миноритарий) – это лицо, которое имеет небольшой пакет акций и поэтому не имеет права участвовать в управлении акционерным обществом.

Разделение на мажоритариев и миноритариев происходит только среди обыкновенных акций, владельцы привилегированных акций не имеют никаких прав голоса.

Что такое акции? Это самые распространенные ценные бумаги в мире, при грамотном их использовании, они способны приносить хороший доход.

Удачных инвестиций!
Нина Полонская

Понятие и типы акций: их характеристика, плюсы и минусы

Одним из факторов, влияющих на выгодное инвестирование, является анализ и знание принципа работы ценных бумаг. По этой причине изучение всех видов акций – обязательное условие для получения максимальной прибыли.

Что такое акция?

Некоторые инвесторы пользуются помощью специалистов, которые распоряжаются их средствами. Тем не менее каждый вкладчик должен как минимум знать, что такое акция простыми словами.

Акция – это ценная бумага, которая дает своему владельцу право получать доход, а также принимать участие в деятельности ее эмитента. Она выпускается акционерным обществом (АО), которое может быть публичным и непубличным. В качестве АО может выступать любое предприятие.

Что такое акция в экономике

Определение данного вида ценных бумаг в общеэкономическом контексте представляет собой источник получения дохода, который может быть как основным, так и дополнительным.

Акции предприятия позволяют своим держателям:

  1. Принимать решения в ходе работы организации.
  2. Получать часть дохода, который приносит предприятие.
  3. Претендовать на часть имущества в случае ликвидации организации.

Существуют различные типы акций, на разграничение которых влияют несколько факторов. В основном это размеры прибыли и полномочия, которыми наделяется их владелец.

Виды и их характеристика

Разновидности акций представлены несколькими группами, которые объединены по общему признаку.

Обычные/привилегированные

Акции бывают двух видов, если рассматривать их с точки зрения характера получения прибыли.

Акция обычная приносит своему держателю доход в процентном соотношении от общей прибыли, которую получило предприятие за отчетный период.

Привилегированная группа также приносит прибыль, однако, это строго очерченная сумма. Такой вид бумаг позволяет подстраховаться на случай падения предприятия на рынке, но при высоких доходах не даст заработать больше обычного.

Также обычные акции отличаются от привилегированных тем, что держатели вторых лишены голоса во время принятия каких-либо решений на собраниях инвесторов.

Привилегированные бумаги не могут превышать ¼ от общего количества активов.

Размещенные/объявленные

Также акции бывают различны по признаку их значения для уставного капитала. Так, существует два вида акций, которые определяют рыночную цену конкретного АО.

Размещенные будут говорить о размере этого капитала, являясь базовыми. Объявленные же выпускаются после основных с целью увеличить начальную стоимость предприятия и расширить финансовую опору.

Казначейские/квазиказначейские

Классификация акций по данному типу в своей основе содержит характер их выпуска.

Казначейские ценные бумаги были выпущены на рынок и позднее выкуплены самим АО. Казначейские бумаги не имеют права голоса, не принимаются в расчет при подсчете голосов, распределении прибыли и разделе имущества в случае прекращения эмитентом своей деятельности. Эмитент не может отдавать собственные акции в залог, отчуждать их безвозмездно или меньше среднерыночной стоимости.

Квазиказначейские выносятся на общий рынок, как часть капитала дочерней компании. Для этого типа бумаг российские законы не предусматривают ограничений, что дает возможность менеджменту АО иметь больший контроль над принятием решений в дочерней компании.

Кумулятивные

Данная разновидность подразумевает стандартные обычные активы, которые АО пускает в оборот при затруднениях в финансовом плане.

Как подвид – кумулятивные привилегированные бумаги, дают своему владельцу гарантии на получение прибыли. Т.е. эти акции относятся к категории таких, по которым при отсутствии дохода АО за текущий период, все дивиденды будут выданы при ближайшем улучшении финансового положения организации. Обычно на выдачу долга по прибыли отводится не более трех лет.

Портфельные

Таковыми называют любой из видов данных бумаг (исключая квазиказначейские), входящих в общий состав активов держателя. Это значит, что инвестор может владеть долями нескольких предприятий, а в совокупности они и составляют целый портфель.

Другие виды

В число иных видов акций акционерного общества входят:

Золотые дают своим владельцам преимущества перед другими, наделяя их особыми правами. Обычно их держателями становятся крупные государственные учреждения либо само государство.

Именные акции (или на предъявителя) – бумаги, текст которых содержит имя их владельца. Их основное отличие в том, что сбыт таких бумаг невозможен, поскольку АО обязано (в плане прибыли и других вопросов) только тому лицу, чье имя нанесено на актив. При этом они разделяются на два подвида:

Размер прибыли от принадлежности к какому-либо из этих подвидов не зависит.

Конвертируемые бумаги обладают свойством их перевода в активы того же предприятия (ими могут быть и облигации). Курс конверсии устанавливается заранее.

Голосующие дают право голоса на собраниях акционеров. При этом степень весомости решения зависит от размеров портфеля конкретного инвестора.

Что такое акции компании и зачем они нужны

Если кратко, то акции компаний – это документальное подтверждение тому, что их держатель отдал некую сумму средств в качестве доли уставного капитала. Категории акций компаний аналогичны общепризнанным.

Размер прибыли, которую дают акции, напрямую зависит от количества ценных бумаг у каждого вкладчика. В абсолютном большинстве случаев доли акционеров определяются в процентах (исключение составляет привилегированный вид).

Плюсы и минусы акций

Как и любой вид вложений, активы предприятий также имеют свои недостатки и преимущества.

Минусы

Основной риск акций состоит в том, предугадать падение их стоимости крайне сложно. Это значит, что сегодня держатель приобретает их по одной цене, а уже завтра стоимость активов резко падает, принося очевидные убытки.

Еще одна отрицательная черта такого вложения средств – необходимость разбираться в данной сфере. Но если держатель бумаг не знает, что делать с акциями, то он может нанять специалиста (брокера), который возьмет на себя все хлопоты по торгам на фондовом рынке. Такое обстоятельство является дополнительной статьей расходов, а значит – снижает общий объем прибыли. Но даже, несмотря на наличие брокера, инвестор должен знать все об акциях. В противном случае он рискует стать жертвой мошеннических действий или понести финансовые потери.

Плюсы

Преимущества владения таким видом ценных бумаг заключается в их универсальности, т.е. абсолютно любое лицо, обладающее достаточным количеством денежных средств, может их приобрести.

Владение активами компании – это получение пассивного дохода без дальнейших вложений. Если деятельность АО успешна, то инвестор просто получает прибыль без каких-либо дополнительных манипуляций со своей стороны.

Вложения в доли предприятия являются таким же рискованным шагом, как и любой другой вид инвестирования. Тем не менее такое расходование личного капитала признается одним из самых прибыльных, если АО выбрано правильно.

Что такое акции и как на них заработать?

Разбираемся детально, что такое акции, какие права они дают и за счет чего их владельцы получают прибыль.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, другими словами — компания-эмитент. Все инвесторы, которые купили акции, стали совладельцами компании. Акция как раз и подтверждает, что у ее владельца есть доля в компании, пусть даже совсем маленькая.

Читать еще:  Как проверить квитанцию жкх онлайн

Что дают акции владельцу?

Наверняка вы слышали выражение «контрольный пакет акций» — обычно в кино злодей коварно завладевает компанией, заполучив 50% и еще одну акцию. Хоть этот злодей и не стопроцентный собственник, он все равно получает контроль над компанией, ведь он владеет ее большей частью.

Но даже если вы купили не контрольный пакет, а лишь крохотный кусочек компании, вы становитесь акционером и тоже получаете права, главные из которых:

право голосовать на собрании акционеров и таким образом участвовать в управлении компанией (если акция голосующая);

право получать дивиденды — часть прибыли компании (если их выплачивают);

право получить часть имущества компании в случае ее ликвидации.

Почему право голоса важно? Потому что все самые важные решения принимает общее собрание акционеров. В том числе решения о ликвидации и реорганизации компании. Именно собрание решает, как лучше распорядиться прибылью по итогам года: направить все деньги на развитие бизнеса или их часть — на выплату дивидендов.

Какие бывают виды акций?

Акции компаний бывают обыкновенными и привилегированными. Различия связаны с двумя главными правами — голосовать и получать дивиденды.

  • Обыкновенные. Самый распространенный вид акций. Они всегда дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.
  • Привилегированные. Имеют заранее определенный размер дивидендов – например, процент от прибыли компании. Их владельцы могут участвовать в голосовании только в том случае, если не получили дивиденды по итогам прошлого года.

Иногда встречаются привилегированные акции особых типов:

  • Привилегированные неголосующие. Имеют фиксированный дивиденд и право получать выплаты в первую очередь, но не позволяют голосовать.
  • Привилегированные с особыми правами. Условия выплаты дивиденда и возможность участия в голосовании прописываются в уставе компании. К примеру, владельцы таких акций могут иметь возможность голосовать, получить приоритет при выплате дивидендов и право первыми покупать новые выпуски акций. В уставе могут быть прописаны и любые другие права, которые компания захочет предоставить их владельцам.

Все акции можно ранжировать по очередности выплаты дивидендов. Если собрание акционеров решило выплачивать дивиденды, в первую очередь их получают владельцы привилегированных неголосующих акций. У них фиксированный дивиденд – конкретная сумма или процент от их номинальной стоимости. Владельцы привилегированных неголосующих акций участвуют в голосовании только в тех случаях, когда стоит вопрос о ликвидации акционерного общества.

Вторые в очереди на выплату дивидендов – владельцы стандартных привилегированных акций. Размер дивидендов по этим акциям может быть равен конкретной сумме или проценту от номинала акции. Но чаще всего его определяют как процент от чистой прибыли компании по итогам года, поделенной на количество привилегированных акций. Порядок расчета дивиденда обычно прописан в уставе. Владельцы таких акций не могут голосовать в случае выплаты дивидендов. Но если дивиденды не начисляли, то на следующем собрании они получают право голоса по всем вопросам.

У одного акционерного общества может быть несколько типов привилегированных акций, в том числе акции с особыми правами. В уставе компании должна быть четко зафиксирована очередность выплаты дивидендов их владельцам. Поэтому перед покупкой привилегированных акций внимательно изучите устав акционерного общества.

Выплата дивидендов владельцам обыкновенных акций производится только после того, как компания полностью выполнит обязательства перед всеми привилегированными акционерами.

Как выглядят акции?

Строго говоря, никак. Из-за кинематографических и литературных стереотипов само слово «акция» обычно ассоциируется с красивым гербовым бланком. Но сегодня акции — не роскошные бумажки, их вообще не печатают, они, выражаясь официальным языком, бездокументарные, то есть существуют лишь в электронном виде.

Учет ценных бумаг ведут специальные организации — депозитарии и регистраторы. Но прежде чем работать с ними, убедитесь, что у них есть лицензия Банка России.

Как происходит учет ценных бумаг?

Если ваши ценные бумаги учитывает депозитарий, то право собственности на них подтверждает выписка по счету депо. Это ваш личный счет, где указано, какими бумагами вы владеете.

Если учет ведет регистратор, то, чтобы подтвердить право собственности, нужно запросить у регистратора выписку по лицевому счету. В этой выписке указано, сколько у вас акций определенной компании.

Зачем покупать акции?

Можно купить пакет акций, чтобы участвовать в управлении компанией. Но чаще всего их покупают, чтобы получить доход.

За счет дивидендов. Если по итогам года компания получила прибыль и общее собрание решило распределить ее среди акционеров, тогда вы получите дивиденды по каждой вашей акции.
Но никаких гарантий, что вы получите деньги, нет. Если компания сработала «в минус» или собрание решило не раздавать прибыль акционерам, дивидендов вы не получите. Это риск, который всегда сопровождает инвестиции.

За счет роста стоимости акции. Вы покупаете акции и ожидаете, что в будущем их цена возрастет. Когда вы их продадите, то получите доход — разницу между ценой, за которую купили акцию, и ценой, за которую продали. Не забудьте, что вам еще предстоит заплатить за услуги депозитарию или регистратору, комиссию брокеру и налог с прибыли при продаже. Более того, вы можете не только не получить доход, но, наоборот, даже потерять деньги. Например, если акции подешевеют. Как известно, гарантий на рынке ценных бумаг нет и быть не может, а риск есть всегда.

Какие налоги платят владельцы акций?

Если вы получили доход (за счет дивидендов или за счет разницы в цене при продаже акций), то придется заплатить налог. Если вы живете в России (не меньше 183 дней в течение года), то считаетесь резидентом. Для вас налог будет 13%. Налог на доход для нерезидентов — 15%.

Налог на дивиденды автоматически рассчитывает и удерживает ваш депозитарий или регистратор. Налог на доход от продажи акций за вас обычно платит брокер или доверительный управляющий, через которых вы продаете ценные бумаги. Бывают исключения — о них вам расскажет ваш брокер. Если вы продавали акции без брокера вне биржи, то уплату налогов придется взять на себя.

Вы можете получить налоговую льготу от государства. Для этого нужно открыть индивидуальный инвестиционный счет. Он позволяет получить налоговый вычет. То есть вернуть уже уплаченный налог или не платить налог на доход, который вы получили, продавая или покупая акции.

Где можно купить акции?

Есть два способа — на бирже или вне биржи. Торговля на бирже более прозрачна — котировки (цены) акций и других ценных бумаг можно легко отследить. Когда вы покупаете или продаете акции напрямую, вне биржи, есть риск, что цены будут завышены или занижены по сравнению с рыночными.

К тому же биржа тщательно оценивает компании-эмитентов. Акции явных мошенников там вы вряд ли встретите. А остальным ценным бумагам в результате проверки присваивают важный атрибут — уровень листинга.

Сегодня их три. Первый уровень (или первый котировальный список) — наиболее ликвидные акции самых надежных компаний российского рынка.

Для попадания во второй котировальный список требования уже не настолько высоки. Но все компании, чьи акции претендуют на попадание в первый или второй список, должны регулярно отчитываться перед биржей о результатах деятельности, а также публиковать отчетность и всю важную информацию о себе в интернете.

Третий уровень — это некотировальная часть списка с самыми низкими требованиями. Если вы соберетесь покупать ценные бумаги компании третьего уровня или компании, которой вообще нет в листинге (списке ценных бумаг) биржи, вам придется оценивать ее надежность самостоятельно. А это непросто даже для опытного инвестора.

Информацию об эмитентах и их ценных бумагах можно посмотреть, например, на сайте Московской биржи или Санкт-Петербургской биржи .

С какими рисками можно столкнуться при покупке акций?

Инвестирование — всегда риск. И он пропорционален вероятной доходности ценных бумаг: чем больше вы можете заработать, тем больше рискуете. Основных рисков, которые подстерегают инвесторов, три.

Рыночный риск — это значит, что ценные бумаги могут расти, а могут и падать в цене. Он определяется только рыночным законом спроса и предложения. Например, если компания открыла новое месторождение нефти, газа, золота или палладия, скорее всего, ее акции подскочат. А если, скажем, у финансовой компании приостановили лицензию, ее ценные бумаги резко упадут.

Риск ликвидности — это значит, что бумаги, которые вы приобретете, возможно, потом будет трудно продать. Или вообще никто не захочет их покупать, или согласится, но только с большим дисконтом — по сильно заниженной цене. То есть «голубые фишки» — бумаги самых крупных и надежных компаний — вы сможете при желании продать за считаные минуты. А за акциями никому не известной «Пупкин и Ко» вряд ли выстроится очередь желающих.

Кредитный риск — это риск, что компания-эмитент разорится. Тогда ваши ценные бумаги резко обесценятся. Но вы сможете рассчитывать на свою долю имущества компании по окончании процедуры банкротства.

Если обстоятельства сложатся неудачно и эти риски воплотятся в суровую реальность, вы можете потерять ваши деньги. Именно поэтому инвестирование в ценные бумаги подходит только тем, кто уже подготовил себе финансовую подушку безопасности и в полной мере осознает все риски.

Напоследок суммируем рекомендации начинающим инвесторам.

Не вкладывайте в рынок ценных бумаг последние деньги. Сначала подготовьте себе надежный тыл: от 3 до 6 своих месячных доходов положите на депозит в надежный банк.

Помните о прямой связи риска и доходности. Если какие-то акции резко растут в цене (или вам кажется, что они должны взлететь), это значит, что они так же резко могут и упасть (или просто не подняться).

Не кладите все яйца в одну корзину. Если решили инвестировать в акции, выберите несколько компаний, желательно из разных отраслей.

Держите руку на пульсе событий. Если вы стали совладельцем какой-то компании, отслеживайте, что происходит с ней и с ценой на ее бумаги.

Если же самостоятельно следить за обстановкой на фондовом рынке вам кажется слишком сложным или хлопотным, можете использовать другие варианты. Например, заключить договор с доверительным управляющим или купить пай ПИФа, который инвестирует в ценные бумаги.

Читать еще:  Фен-Шуй для привлечения денег дома

Виды акций

В этом материале мы будем говорить об акциях компаний, ведущих экономическую деятельность.

Согласно федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) “О рынке ценных бумаг”, статья №2:

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой.

Любая акция должна иметь следующие реквизиты (характеристики):

      • наименование ценной бумаги — «акция»;
      • наименование акционерного общества (эмитента) и его юридический адрес;
      • порядковый номер выпуска;
      • вид акции (см. ниже);
      • номинальную стоимость;
      • размер уставного капитала акционерного общества (эмитента);
      • количество выпускаемых акций (в данной эмиссии);
      • имя владельца;
      • сведения о дивидендных выплатах (сроки выплаты, способы выплаты и др.);
      • сведения о порядке регистрации;
      • подписи и печать эмитента.

Виды акций согласно их классификации

1) По объему прав:

Это основная характеристика акции, с которой вы столкнетесь. По объему прав различают:

      • обыкновенные – акции этого вида дают право владельцу акций участвовать в управлении обществом путем голосования на общем/внеочередном собрании акционеров и получении части прибыли в виде дивидендов. Конвертация обыкновенных акций в другие ценные бумаги запрещена законом;
      • привилегированные – акции этого вида, дают владельцу преимущественное право перед владельцем обыкновенных акций при получении дивидендов, а также имущества при ликвидации общества. Владельцы “префов” не имеют права голоса на собрании акционеров, в случае выплаты им дивидендов за указанный период, сначала распределяются дивиденды по привилегированным акциям, потом по обыкновенным акциям. В случае не выплаты дивидендов за указанный период, владельцы “префов” имеют права голоса на собрании акционеров наравне с владельцами обыкновенных акций. Привилегированные акций могут быть двух типов: А и Б
            • кумулятивные привилегированные акции (cumulative preferred stock) – это самый массовый вид привилегированных акций: предусматривается, что любые причитающиеся, но необязательные дивиденды накапливаются и выплачиваются по этим акциям до объявления о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.
            • некумулятивные привилегированные акции (non-cumulative preferred stock) – держатели этих акций теряют дивиденды за любой период, за который совет директоров корпорации не объявил их выплату.
            • привилегированные акции с долей участия (participating preferred stock) – эти акции дают их держателям право на получение дополнительных дивидендов сверх объявленной суммы, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают объявленную сумму (т.е. они дают их держателям право на участие в остатке прибыли).
            • конвертируемые привилегированные акции (convertible preferred stock) – эти акции можно обменять на установленное количество обыкновенных акций по оговоренной ставке. По вполне очевидным причинам динамика курса этих акций намного ближе к динамике курсов обыкновенных акций по сравнению с другими привилегированными акциями.
            • привилегированные акции с корректируемой ставкой дивидендов (adjustable-rate preferred stock). В отличие от привилегированных акций с фиксированной ставкой дивидендов дивиденды по этим акциям корректируются (обычно ежеквартально) на основе учета динамики процентных ставок по краткосрочным государственным бумагам или курсов некоторых инструментов рынка краткосрочных капиталов.
            • отзывные привилегированные акции (callable preferred stock), выпуская эти привилегированные акции, корпорация оставляет за собой право отозвать их (right to “call”), т.е. выкупить их по цене с надбавкой к номиналу.
      • учредительские – это акции, распределяемые среди учредителей акционерных компаний и наделяющие их преимущественным правом в сравнении с другими акционерами. Держатели подобных акций имеют дополнительное количество голосов на общих собраниях акционеров; пользуются первоочередным правом на получение акций в случае их дополнительного выпуска; вместе с другими акционерами играют главную роль в решении важнейших вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний – избрание руководящих органов, изменение объема и структуры производства, распределение доходов, эмиссию новых ценных бумаг.
      • золотая акция – особая разновидность акции, предоставляющая ее владельцу – государству особые права по сравнению со всеми другими акционерами с целью государственного контроля за приватизируемым предприятием.

2) По субъекту прав, удостоверенных ценной бумаг ( порядок фиксации владельца) :

Акции могут быть только именными, ордерными и на предъявителя не бывают….

      • именные – субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, является лицо, названное в ценной бумаге. Переход прав на ценные бумаги на предъявителя и осуществление закрепленных ими прав требует идентификации владельца.

3) По экономическому отношению:

Акции могут быть только долевыми ценными бумагами….

      • долевые ценные бумаги – удостоверяют права участия владельца ценной бумаги в деятельности эмитента, право на получение части прибыли от деятельности эмитента или право на долю в праве собственности на имущество.

4) По форме выпуска:

Акции, согласно закону могут быть только эмиссионной ценной бумагой….

      • эмиссионные ценные бумаги – любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

– закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

– размещаются выпусками (выпуск – совокупность всех ценных бумаг одного эмитента);

– имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.

5) По виду эмитента:

Акции могут быть только корпоративными ценными бумагами….

      • корпоративные ценные бумаги – ценные бумаги, эмитентом которых являются коммерческие и некоммерческие организации (корпоративные; банковские; биржевые; инвестиционных фондов и компаний.);

6) По срокам обращения:

Т.к. акции – это долевые ценные бумаги, а ни в коем случае не долговые, они являются бессрочными

      • бессрочные – срок обращения не ограничен (на всю продолжительность жизни компании, либо до смены организационной формы общества).

7) По форме существования:

Акции могут быть только бездокументарными….

      • бездокументарные – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

8) По способу размещения при выпуске:

      • размещаемые по открытой подписке – эмитируются в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов с использованием рекламы;
      • размещаемые по закрытой подписке – эмитируются в форме закрытого (частного) размещения ценных бумаг. Без рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы.

9) По способу выкупа у акционеров:

Собственные акции компании могут появиться на балансе компании (казначейские), либо на балансе дочернего общества компании (квазиказначейские) в обязательном либо добровольном порядке:

      • казначейские акции – это акции, которые ранее были размещенными акциями и находились у акционеров, но затем были выкуплены самим акционерным обществом. Казначейские акции не принимают участие в голосованиях и не дают право получать дивиденды. В течение одного года компания должна их либо продать, либо погасить.
      • квазиказначейские акции – это те казначейские акции, которые материнская компания перемещает на баланс дочерней компании при нежелании продавать пакет акций либо погашать. Квазиказначейские акции, размещенные в дочерней компании, дают материнской компании возможность контроля путем получения права голоса.

Цели, которые преследует эмитент, выкупая собственные акции на себя или дочернее предприятие в обязательном или добровольном порядке, следующие:

      1. Желание основных акционеров, менеджмента выкупить эмитент на себя.
      2. Перепродажа казначейских акции с целью получения прибыли (при уверенности менеджмента в дальнейшем росте стоимости выкупаемых ценных бумаг).
      3. Для выполнения программы по опционному стимулированию менеджмента и работников.
      4. Поддержка ликвидности или конкретных ценовых уровней акций на вторичном рынке.
      5. Для получения большего контроля и защиты от недружественных слияний и поглощений конкурентами.
      6. Для произведения взаиморасчетов при слияниях и поглощениях.
      7. Произведение выплат акционерам без начисления дивидендов (для снижения накладных расходов и в качестве налогового планирования).
      8. Выкуп акций у акционеров, которые предъявили бумаги к выкупу (к примеру, несогласные на совершение крупных сделок компании).

10 ) По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:

      • объявленные — предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены акционерным обществом дополнительно к уже размещенным акциям. Порядок и условия размещения объявленных акций определяется Уставом акционерного общества;
      • размещенные — акции, приобретенные акционерами;
      • полностью оплаченные — это размещенные акции, по которым владелец произвел полную оплату денежными средствами или неденежными активами.

В этом материале мы постарались рассмотреть акцию как ценную бумагу и дать полную ее характеристику.

Что такое акции и как на них заработать: пособие для начинающего инвестора

Многим из нас рынок ценных бумаг представляется нечеловечески сложным механизмом, разобраться в котором под силу разве что Уоррену Баффету и биржевым воротилам из кино. В реальности всё гораздо проще. Акции — это удобный и эффективный инструмент для заработка, а научиться его использовать могут абсолютно все. Мы подготовили краткий путеводитель по миру инвестиций, который поможет вам разобраться в том, как можно получать доход, покупая ценные бумаги.

Этот материал — своего рода вводная лекция для тех, кто хочет заняться инвестированием, но не знает, с чего именно начать. Если после его прочтения вы захотите сильнее углубиться в тему, можете пройти полный курс обучения на портале «Инвестиции 101». Материалы курса подготовлены совместно с профессиональными трейдерами и аналитиками «БКС Брокер» и сочетают теоретические блоки с практическими занятиями. Итак, что представляют собой акции?

Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли.

В упрощённом виде всё выглядит так: предприятию нужны деньги для развития, поэтому оно обращается за помощью к инвесторам, которые дают необходимую сумму. Взамен они получают в собственность некоторую долю компании, выраженную в акциях.

Общая номинальная стоимость акций должна составлять сумму, равную уставному капиталу акционерного общества. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, а их доля в акционерном капитале определяется отношением количества имеющихся в собственности ценных бумаг компании к общему объёму её акций. Часть годовой прибыли предприятие возвращает акционерам в качестве дивидендов — своеобразной благодарности за финансовую поддержку.

Типы акций

Существуют акции обычные и привилегированные. Компания может выпускать оба этих вида или же ограничиться только обычными. Объём привилегированных ценных бумаг не должен превышать 25% от общего их количества. Разница между двумя категориями заключается в порядке получения прибыли и возможности влиять на принятие важных для компании решений.

Читать еще:  Можно ли перечислять алименты на счет ребенка

Обычные акции дают инвестору право участвовать в общем собрании акционеров — высшем органе управления акционерным обществом. Выплата дивидендов по таким акциям не гарантируется и осуществляется только после распределения премий между владельцами привилегированных акций.

Собственники привилегированных акций в управлении компанией участия не принимают (за исключением принятия решений о реорганизации или ликвидации предприятия), зато размер их дивидендов больше, чем у владельцев простых ценных бумаг. Соотношение премий по обычным и привилегированным акциям фиксируется в уставе акционерного общества. Кроме того, именно привилегированные акции имеют первостепенное право на получение выплат по итогам года.

Дополнительные преимущества предоставляет и общее количество ценных бумаг в собственности у одного акционера:

  • 1% акций даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
  • 2% акций позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
  • 10% акций дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
  • 25% + 1 акция — блокирующий пакет. Он позволяет отвергнуть на общем собрании решения, которые требуют для принятия согласия 75% акционеров (внесение изменений и дополнений в устав, реорганизация и ликвидация общества, а также другие вопросы, связанные с объявленными акциями и выкупом уже размещённых).
  • 50% + 1 акция — контрольный пакет, дающий владельцу право самостоятельно принимать решения по всем остальным вопросам, обсуждаемым на общем собрании акционеров.
  • 75% + 1 акция предоставляют держателю возможность принимать любые решения по управлению компанией.

Как зарабатывать с помощью акций

Понятно, что среднестатистический участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Впрочем, это ему и не нужно, ведь основная цель покупки акций — извлечение прибыли. Заработать здесь можно двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.

Дивиденды

Источник выплаты дивидендов — чистая прибыль компании, то есть сумма, оставшаяся после налогообложения. Размер дивидендов определяется по итогам финансового года (в некоторых случаях — квартала, полугодия или девяти месяцев) на совете директоров, а затем решение представляется на рассмотрение собранию акционеров. Акционеры могут утвердить предлагаемые выплаты или уменьшить их, если сочтут, что компании необходимо больше средств для успешного развития. Право на получение дивидендов имеют инвесторы, зарегистрированные в реестре акционеров на отчётную дату. Эта дата не может быть установлена ранее 10 или позже 25 дней с момента принятия решения о выплате.

Порядок и срок выплаты дивидендов определяются уставом общества или решением собрания акционеров. Для обычных держателей акций этот период составляет не более 25 рабочих дней с момента определения круга лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Лицо, представляющее интересы инвестора, — номинальный держатель и доверительный управляющий, зарегистрированный в реестре акционеров, — получит свои средства не позднее 10 дней с того же момента. В течение этого периода дивиденды в денежной форме отправляются получателю почтовым переводом или перечисляются на его банковский счёт.

Курсовая разница

Получить дополнительный доход можно и с помощью торговли ценными бумагами. Зарабатываете вы здесь на разнице между стоимостью покупки и продажи — купили дешевле, а продали дороже. Для торговли имеет смысл выбирать обычные акции: их ликвидность (способность легко покупаться и продаваться) выше, чем у привилегированных. Стоит помнить, что после закрытия реестра стоимость ценных бумаг падает примерно на сумму выплаченных дивидендов. Если вы хотите приобрести акции, это хорошее время, а для продажи лучше подождать от пары месяцев до полугода: цена акций, как правило, возвращается на прежний уровень или даже превышает его.

Теория теорией, но сразу с головой окунаться в торговлю всё-таки волнительно. Первые шаги лучше делать в симуляторе на портале «Инвестиции 101». Обстановка здесь приближена к реальной, так что можно спокойно осваиваться, не рискуя потерять все свои сбережения. Когда приобретёте нужные навыки и почувствуете уверенность в своих силах, можно переходить и к настоящей биржевой торговле.

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Казалось бы, зачем изучать финансовые показатели крупных компаний-игроков рынка и формировать инвестиционный портфель, если можно просто отнести свои деньги в банк и через некоторое время забрать уже немного увеличившуюся сумму? Можно, не спорим. Но у акций есть свои преимущества, которые делают их весьма привлекательным инструментом для инвестирования.

  1. Средства, которые вы отдали на хранение в банк, невозможно снять до определённого срока. Акции вы можете продавать и покупать в любой удобный момент — хоть несколько раз в день.
  2. Максимальная величина вклада, подлежащего страхованию, — 1,4 миллиона рублей. Если на вашем счёте было больше денег, то в случае банкротства банка или отзыва лицензии рассчитывать приходится лишь на частичное возмещение утраченных средств. Дешевеющие акции, как правило, можно продать — и даже в этом случае вы компенсируете часть средств, если покупали акции по ещё более низкой цене.
  3. Потенциальная доходность акций многократно превышает ставки банковских вкладов. Дивиденды облагаются налогом в 13%, но и с учётом этого годовые выплаты могут быть значительнее, чем по срочным депозитам.
  4. В случае с акциями у вас есть больше возможностей для того, чтобы лично влиять на увеличение своих накоплений. Конечная прибыль формируется не только из дивидендов, но и из курса ценных бумаг.

Как видите, ничего страшного и непонятного в работе с ценными бумагами нет. Изучайте теорию, применяйте её на практике, и вы убедитесь, что крупнейшие мировые инвесторы не зря вкладывают свои миллиарды именно в акции.

Услуги брокерского обслуживания оказывает ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Виды акций — различия и сходства

В этой статье мы дадим определения всем видам акций: размещенные, объявленные, именные, учредительские и т.д. Поговорим об их сходствам и различия.

1. Понятие акций простыми языком

Она дает акционеру право на владение долей компании пропорционально от всей её капитализации. При этом акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества (АО) и несут риск убытков, связанных с его деятельностью только в пределах стоимости принадлежащих им ценных бумаг.

Акции является эмиссионной ценной бумагой. Они появляются в процессе IPO (айпио), что переводится как первичное размещение ценных бумаг, выход на вторичный рынок. Процесс эмиссии занимает от 1 до 3 лет после чего бумаги появляются на фондовой бирже. На биржах торгуются лишь малая часть от общего числа существующих компаний.

  1. Получение дивидендов (определяется дивидендной политикой компании). В сложные экономические периоды прибыль падает и поэтому выплаты могут не осуществляться.
  2. Участие в годовых общих собраниях акционеров (ГОСА)
  3. Получение части денег от продажи имущества компании при ее ликвидации

Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:

2. Обыкновенные и привилегированные

Акции разделяют прежде всего на два вида:

  1. Обыкновенные (на сленге “обычка” или “простые”)
  2. Привилегированные (на сленге “префы”)

Первые дают право на участие в годовых общих собраниях акционеров (ГоСА). У них есть право голоса. Их еще называют “голосующими акциями”.

Привилегированные не имеют права голоса, но зато имеют больший дивидендный доход и преимущества при получении части денег при ликвидации компании.

Для обычного инвестора значительных различий между этими видами нет. Большинство мелких акционеров торгуют на бирже для получения прибыли, а не для того, чтобы принять участие в ГоСА и иметь там право голоса.

С учетом этого, что префы дают больший дивидендный доход, то для небольших инвесторов они предпочтительнее.

Таблицу сравнения привилегированных и обыкновенных акции Вы можете посмотреть в статье:

Стоит отметить еще и другие подвиды привилегированных ценных бумаг:

  1. Участвующие и неучаствующие (право на получение более больших дивидендов)
  2. Кумулятивные и некумулятивные. В случае невыплаты дивидендов в неудачные года они никуда не пропадают, а аккумулируются. Их выплачивают в последующие года по мере возможности. Их еще называют накапливающими
  3. Конвертабельные и неконвертабельные (возможность обмен на обыкновенные)

3. Другие виды

1. Учредительские (англ. “founders share”) — это та же акция, но распространяется только между учредителями и дающая им некоторые преимущественные права. Например:

  • Дополнительное количество голосов на собрании акционеров
  • Пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий
  • Играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью компании

2. Размещенные — это долевые ценные бумаги, которые приобрели акционеры. Они составляют уставной капитал акционерского общества. Их еще могут называть “базовые”.

3. Объявленные — это дополнительные акции, которые АО может добавить в качестве дополнения к уже выпущенным. Например, для целью увеличения стоимости предприятия.

4. Казначейские акции (англ. “treasury stock”) — это ценные бумаги, находящиеся в собственности их эмитента. Они не обладают правом голоса, не наделены преимущественными правами, не участвуют в распределении дивидендов и разделе имущества в случае ликвидации эмитента

5. Квазиказначейские — казначейские акции, которые находятся на балансе дочерней компании. Дает возможность осуществлять контроль над дочерними компаниями.

6. Конвертируемые — это привилегированные акции, которые можно конвертировать в обыкновенные (только по желанию). Курс устанавливается на специальных условиях.

7. Именные (на предъявителя) — это голосующие ценные бумаги с указанием их держателя. Их нельзя перепродать без перезаписи в специальной книге акционерного общества.

8. Золотые акции — это ценные бумаги, эксклюзивно принадлежащие правительству страны или муниципалитету. Они обладают особыми правами на управление акционерным обществом. Обладатели имеют решающий голос по ключевым вопросам компании (реорганизации, изменении размеров уставного капитала).

9. Акции участия — дают держателю право получать дополнительный доход, помимо выплат основных дивидендов. Решение принимает совет директоров.

10. Акции под выкуп — напоминают облигации, но не обладают гарантированным купонным доходом, а также не имеют номинальной стоимости, за которую эмитент обязан был бы выкупить их.

11. Портфельные — это понятие придуманное долгосрочными инвесторами. По сути это просто список компаний в инвестиционном портфеле. Понятие является лишь сленгом.

Смотрите также видео “Виды акций”:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector