Рыночная капитализация криптовалют
Invest82.ru

Институт финансов

Рыночная капитализация криптовалют

Что такое капитализация криптовалют и зачем она нужна?

Информация по капитализации цифровых валют важна не только инвесторам, как это привыкли считать многие. Данные показатели будут полезны для каждого игрока на рынке криптовалют. Давайте разберемся, что это такое и как капитализация может повлиять на ваше решение при оформлении сделки.

Нужно отметить, что термин «капитализация» заимствован из общей экономики, где он значит не совсем то, что подразумевают под ним в сегменте цифровых валют. Капитализацию в экономике рассчитывают по многим показателям: вам нужно учесть различные факторы развития, продуктивность персонала, перспективы и еще кучу других пунктов. В мире криптовалют все проще – рассчитывается капитализация с помощью двух переменных.

Что такое капитализация криптовалюты? Это суммарная стоимость всех монет определенного вида на рынке. Рассчитать ее довольно просто: вам нужно умножить цену за один коин на общую сумму монет на рынке.

Капитализация показывает, главным образом, устойчивость той или иной валюты на рынке. Это важный параметр, который зачастую определяет, стоит ли инвестировать в ту или иную цифровую валюту.

Почему важна рыночная капитализация криптовалют?

Что такое капитализация, вроде бы, разобрались. Но зачем она нужна? Почему ее стоит учитывать при принятии решений? В этом тоже стоит разобраться, чтобы понимать, как действует рынок. Давайте разберем несколько несложный примеров, чтобы понять важность этого параметра.

Рассмотрим ситуацию, когда на рынке существует криптовалюта с низкой ценой и количество монет тоже невелико – для примера, возьмем 1 000 единиц. Тогда капитализация будет равна $1 x 1000 = $10 000. Это значит, что трейдер, у которого в активе есть хотя бы 500 коинов, имеет огромное влияние на данный вид коинов.

Возьмем иную ситуацию – на рынке есть валюта с высокой ценой ($100), однако количество коинов все так же невелико – те же 10 тысяч. Как это повлияет на устойчивость курса? Те, кто сумеет добыть 5 000 коинов или будет иметь их в активе по другой причине сможет, по сути, управлять курсом. Однако посторонний игрок просто так не сможет взять управление в свои руки – для этого нужно будет скупить много дорогих монет.

Третья ситуация – наличия огромного количества монет по малой цене. Например, цена – $1, сумма коинов – 1 миллион. Капитализация валюты составит $1 млн. Это значит, что если кто-то купит даже 5 тысяч монет, то он не сможет сильно повлиять на рынок. Для этого придется купить, например, 500 тысяч коинов – такая ситуация почти невозможна.

И, наконец, ситуация, когда на рынке много единиц валюты по высокой цене. Это самый устойчивый вариант – чтобы трейдеры могли влиять на курс, нужны огромные инвестиции. Возможность обвала курса при таком раскладе практически невозможна.

Таким образом, капитализация показывает игрокам и инвесторам на то, насколько надежна та или иная криптовалюта. Высокая капитализация сможет защитить ее от, например, не совсем честной схемы Pump&Dump, когда группа трейдеров могут искусственно поднять цену на коин, чтобы потом продать инвестиции подороже.
Высокая капитализация также служит признаком того, что монеты стали популярны среди трейдеров. А это значит, что они более-менее равномерно распределены среди пользователей и ни у кого нет большой власти, чтобы влиять на курс.

Капитализация рынка криптовалют: как использовать в торговле

Если вы хотите использовать всю доступную информацию для совершения выгодных сделок с электронными деньгами, то вам обязательно нужно научиться получать правильные данные исходя из капитализации.

Важно различать, почему у определенной валюты высокая капитализация. Например, причины может быть в том, что коинов много, но они все недорогие. Какую ценность это имеет для инвестора? Если он решил вложить свои $100 на покупку 100 монет по $1, то при потенциальном росте курса на $1 он получить стопроцентную прибыль.

Другой вариант, что он купил 10 монет ценой $10 – при схожем росте цены он сумеет выручить лишь 10% прибыли.

Однако наличие большого количества дешевых коинов может свидетельствовать о непопулярности данных денег и невозможности увеличения их ценности в будущем.
Если же ситуация несколько иная, и большая капитализация – следствие высокой цены на коин, то есть два варианта действии:

  • Проверка валюты и инвестирование в нее;
  • Проверка валюты и отказ от инвестиций.

Что же такое проверка и как ее осуществлять? Для анализа объекта инвестиций вам нужно собрать о нем некоторые данные: перспективы развития и роста, информация о команде разработчиков, стратегии управления, планы на распространение валюты на рынке, дивиденды и так далее. Все это позволить определить вам техническую ценность криптовалюты.

Если есть основания полагать, что в будущем рейтинг криптовалют по капитализации пойдет вверх, имеет смысл вложить деньги. Однако в случае, когда причины высокой стоимости монет не ясны, тогда они могут просто обвалиться из-за того, что нет достаточно прочного фундамента. А может это и вовсе памп.

Факторы, влияющие на капитализацию криптовалют

Для того, чтобы понять как формируется капитализация, нужно разобрать в том, что способствует ее образованию. Вообще, как мы уже говорили, есть две главные составляющие: цена за монету и общая сумма коинов на рынке.

Немалую важность на формирование капитализации оказывают факторы спроса. Чем больше люди интересуются той или иной криптовалютой, тем выше ее стоимость и общее количество. Биткоин, например, каждый день добывается десятками тысяч людей, но каждый новый коин добыть все труднее и это прямым образом влияет на ценообразование.

Какие еще факторы нужно учитывать?

  • Поведение крупных трейдеров на рынке;
  • Заявление популярных аналитиков, которые могут предсказать будущее различных валют;
  • Инновации, которые могут быть использованы в сегменте;
  • Влияние СМИ и государственной политики на развитие криптовалют;
  • Принятие законов, которые примут электронные деньги и официально утвердят их использование в стране.

Так, например, стоимость Биткоина в прошлом году возросла благодаря различным факторам: узакониванию криптовалют в Японии, массовому распространение информации через СМИ, разработка SegWit2x и многих других причин. Все это прямым образом влияет на рыночный спрос, а значит и на капитализацию.

Если же, например, правительства крупных стран, таких как США или Китай, примут решение запретить цифровые деньги в их странах – спрос будет падать, как, собственно, и капитализация.

Как рассчитать капитализацию криптовалют?

Вообще, есть специальные сервисы, которые показывают постоянно обновляющиеся цифры по различным видам цифровых денег. Но это будут, конечно же, не совсем точные цифры.
Дело в том, что невозможно получить данные, которые будут на сто процентов достоверны: если какой-то пользователь потеряет ключ от кошелька, то все хранящиеся там средства канут в Лету. Формально они существуют, но на практике ими так никто и не воспользуется.

Обычно капитализацию рассчитывают в долларах США.

Рейтинг криптовалют по капитализации в 2018

Для лучшей ориентации на рынке цифровых валют, стоит ознакомиться с самыми устойчивыми деньгами, которые сейчас есть в сегменте. Ниже мы приводим топ-10 самых крупных криптовалют по капитализации (март 2018):

Так, например, сегодня рыночная капитализация Bitcoin составляет $179 157 196 920 – если вдуматься, это действительно огромные цифры. Если мы разделим эту цифру на цену биткоина, то сможем получить примерное количество монет на рынке: $179 157 196 920 делим на $10 597,60 и получаем 16 905 450 единиц.

Но следующий преследователь биткоина, эфириум, имеет более скромные показатели – $77 634 977 157. Но они скромны только на фоне этого гиганта.

Что важнее, капитализация криптовалюты или цена: подведем итог

В итоговой части материала хотелось бы сравнить важность двух показателей: цены и капитализации. Разумеется, мы не выясняем, на что нужно ориентироваться пользователю. И та, и другая информация будет важна и не стоит пренебрегать никакими цифрами.

Цена цифровых денег определяет ее спрос на рынке. Чем она выше, тем больше желающих ее купить – простые законы экономики знает каждый школьник. Но не стоит сразу же инвестировать – причины, по которым цена такая большая, могут быть различные. Реальные и искусственные.

Капитализация же показывает скорее объем, который занимает та или иная валюта на рынке – ее устойчивость и возможности развития. Если много монет обеспечивают большую капитализацию, то есть вероятность, что их скупят трейдеры и цена поднимется. При оценке устойчивости денег не стоит ориентироваться на цену.

Но, по сути, сегодня невозможно определить ни реальную цену криптовалюты, ни ее капитализацию – абсолютно все ориентируются на примерные цены, ведь невозможно учесть всех формирующих факторов.

Однако это не мешает миллионам людей продолжать зарабатывать на торговле. Используйте все доступные данные и проводите только успешные сделки!

Капитализация криптовалют (Market Cryptocurrency Capitalization): что это, как рассчитывается, где посмотреть +рейтинг ТОП-10

Капитализация – слово, пришедшее от традиционных финансовых инструментов. Так называют суммарную рыночную стоимость всех находящихся в обороте активов (рынка услуг/товаров, отрасли, отдельной компании). С криптовалютами дело обстоит сложнее, так как они не имеют физической формы, обеспечения или принадлежности к конкретной стране. Однако рыночная капитализация криптовалюты всё равно очень важна.

График общей стоимости Bitcoin (2017-2019):

Что такое капитализация криптовалют (market capitalization)

Рыночная капитализация криптовалюты (анг. market cryptocurrency capitalization) – это совокупная стоимость всех цифровых монет, находящихся в обращении в текущий момент. Высокий показатель может свидетельствовать как о большой стоимости монеты, так и о большом количестве ее в обороте. В том и другом случае это важный параметр для инвесторов. Растет РК – значит, рынок развивается, криптовалюта становится популярной.

Нет необходимости отрицать, что большинство цифровых валют ничем не обеспечены и держатся только на вере держателей в их перспективность. Но если валюту покупают, значит, у нее есть потенциал, она нужна людям, и со временем будет расширять свою сферу использования и расти в цене.

Как рассчитывается

Просчитать капитализацию любой криптовалюты под силу каждому. Для этого нужно знать лишь два параметра:

  • общее число находящихся в обороте монет,
  • курс монеты (обычно берется в долларах США)

И перемножить эти показатели:

Для примера рассчитаем РК Bitcoin и Ripple, как совершенно противоположных по многим параметрам валют. Все данные взяты по состоянию на 23 апреля 2019 года.

  1. Для Биткоина показатель будет равен $5,486.89 * 17,662,587 = $96,912,643,153
  2. Для Риппл $0.301139 * 42,020,265,728 = $12 649 334 319

Посмотреть исходные данные можно на любом из множества сайтов, отображающих показатели криптовалют в реальном времени, например, CoinGecko.

Общая капитализация крипторынка

Начнем с определения общей рыночной капитализации. Это суммарная стоимость Биткоина, Эфириума, Лайткоина, Нео и всех остальных торговых криптоактивов. На сегодня она равна $176 72 394 693, доминирование Bitcoin составляет 54,51%. Это означает, что более половины всех вложенных пользователями средств вложено именно в Биткоин.

Информация о капитализации криптовалют в реальном времени:

  • Рыночная Капитализация: $267.88 B
  • Объем за 24Ч: $43.78 B
  • Доминирование BTC: 63.84%

Индекс доминирования Биткоина

Индекс доминитрования Биткоина (BTC Dominance) – процент от общей капитализации криптовалютного рынка, который в данный момент занимает Биткоин. Возможно, вы видели этот процент на Coinmarketcap, но не задумывались, что он означает. Но на самом деле это очень важный показатель состояния всего крипторынка. Знание того, как им воспользоваться, дает безграничные перспективы.

Как же эта информация влияет на рынок?

До 2016 года BTC очень сильно доминировал по отношению к альткоинам, его доля достигала 90%. Но потом стала снижаться, а альткоины стремительно наращивали популярность. Понимая нисходящие и восходящие тренды, их последовательность и цикличность, аналитики предсказывают дальнейшее поведение криптовалют. Можно сказать, что на этом строится всё прогнозирование.

ТОП-10 криптовалют по капитализации

Рейтинг криптовалют по капитализации онлайн

Наименование Цена Рыночная капитализация Предложения Изменение % (7D)
1 Bitcoin $170,920,950,411.63 18413781 BTC
2 Ethereum $26,180,821,177.24 111488400.874 ETH
3 Ripple $18,328,506,250.54 99991850794 XRP
4 EOS $2,576,874,920.76 1020544523.0722 EOS
5 Bitcoin Cash / BCC $4,298,008,733.14 18444014.6468 BCH
6 Litecoin $2,791,568,784.28 65315132.996757 LTC
7 Binance Coin $2,480,810,572.35 155536713 BNB
8 Cardano $2,138,464,777.97 25927070538 ADA
9 Stellar $1,387,124,089.86 20223415802 XLM
10 Tether $5,734,404,842.15 5737847550.6774 USDT

Краткая информация на 23.04.2019:

  1. Bitcoin. «Цифровое золото», первая в мире криптовалюта. Текущая капитализация – $97,939,217,990, курс – $5.545.52.
  2. Ethereum. Криптовалюта, основанная на принципе смарт-контрактов и предоставляющая обширные возможности для разработчиков. Текущая капитализация – $18,477,589,624, курс – $174.64.
  3. XRP (Ripple). Сеть с быстрыми и дешевыми платежами, активно используемая в банковских структурах. Текущая капитализация – $13,670,657,454, курс – $0.325565.
  4. EOS. Платформа для создания децентрализованных приложений на WebAssembly. Текущая капитализация – $5,531,851,824, курс – $5.32.
  5. Bitcoin Cash. Один из клонов Биткоина с несколько усовершенствованным функционалом. Текущая капитализация – $5,352,035,307, курс – $301.52.
  6. Litecoin. «Облегченный» форк Биткоина. Текущая капитализация – $4,789,765,492, курс – $77.93.
  7. Binance Coin. Токен одноименно криптовалютной биржи, помогающий сэкономить на комиссиях. Текущая капитализация – $3,420,938,431, курс – $23.68.
  8. Cardano. Сочетание смарт-контрактов и многослойной архитектуры. Текущая капитализация – $2,410,528,246, курс $0.077636.
  9. Stellar Lumens. Платформа, поддерживающая долговые расписки в цифровой форме. Текущая капитализация – $2,179,984,352, курс $0.112414.
  10. Tether. Стабильная валюта, стоимость которой всегда равна $1. Текущая капитализация – $2,067,310,281.

Что влияет на её показатель

Прямые факторы мы уже обозначили – курс и суммарное число денежных знаков в обращении. Но существует много косвенных факторов, влияющих на показатель. В их числе:

  • Общий интерес к криптовалюте. Например, Биткоин уверенный лидер, потому что о нем хотя бы раз слышали все, даже те, кто к финансам не имеет отношения.
  • Доверие пользователей. Поэтому капитализация новых валют может долгое время оставаться низкой и нарастать постепенно или рывками по мере роста доверия.
  • Схема поведения крупных рыночных игроков.
  • Новости от аналитиков, мнение известных экспертов о потенциале того или иного проекта.
  • Наличие у валюты современных инноваций, которые могут стать заметным прорывом в своей сфере.
  • Реакция на криптовалюту СМИ и государственных властей. Внедрение законов, ограничивающих или поощряющих цифровые деньги.

Например, в декабре 2017, когда Биткоин поднимался до своего максимума, удачно сложилось сразу много причин: в Японии узаконили криптовалюты, был разработан SegWit2x, СМИ начали массово распространять информацию. В результате спрос взлетел до невиданных ранее позиций.

Где посмотреть статистику по капитализации на сегодня

Для этого существует несколько сервисов, например:

Profinvestment

На сайте можно посмотреть актуальные курсы криптовалют и узнать информацию об капитализации, которая обновляется в режиме онлайн. Представлены практически все существующие монеты. Также, на сайте много другой полезной информации о криптовалютах и работе с ней.

Coinmarketcap

Самый крупный статистический ресурс по крипторынку и криптовалютам. Показывает информацию о рыночной капитализации, цене, объему торгов нескольких тысяч токенов и монет, от самых популярных до малоизвестных.

Сведения собираются с криптосайтов всего мира и обновляются практически в реальном времени.

Coincheckup

Функционал этого сайта даже шире, чем у предыдущего. Помимо информации о курсах и капитализациях валют, здесь есть возможность посмотреть исторические данные о состоянии рынка, провести глубокий анализ, посмотреть раздел с прогнозами, посмотреть активность разработчиков.

Довольно приятна возможность фильтров валюты по нескольким критериям – например, Platform, Gaming, Privacy и др.

Cryptocompare

Полезный сайт для инвесторов, позволяющий отслеживать результаты своих сделок, общую стоимость криптопортфеля, ее динамику, доходность каждого конкретного токена. Есть возможность анализа рисков.

Помимо информации о крипте, сайт предоставляет сведения о криптовалютных биржах, майнинге, кошельках. В одном из разделов можно сыграть в игры вроде онлайн-казино.

CoinGecko

Еще один популярный инструмент для отслеживания данных по всем популярным криптовалютам и не очень. Обладает удобным в обращении и понятным интерфейсом.

Помимо самых востребованных данных, сервис предоставляет возможность узнать, насколько та или иная валюта устойчива к атаке 51%. А с помощью собственного специального алгоритма выстраивает отдельный список лидеров, который зачастую отличается от общепринятого.

Заключение

Знать, что такое капитализация криптовалют, и уметь использовать эти знания – одна из первостепенных задач каждого инвестора или трейдера. К счастью, сегодня в сети достаточно много удобных и информативных инструментов, с помощью которых анализ становится немного доступнее даже малоопытным пользователям.

Общая капитализация всех криптовалют

Важнейший показатель устойчивости цифровых валют на рынке традиционной экономики — капитализация всех криптовалют. Термин означает суммарную стоимость известных токенов. Для подсчета нужно умножить цену за монету на эмиссию.

Почему важна рыночная капитализация

Капитализация криптовалюты — главный показатель для инвестора. Значение учитывается при анализе цифровых активов, показывая уровень доверия и поддержки со стороны вкладчиков. Чтобы лучше понять, о чем речь, нужно разобраться в нескольких примерах, где параметр рассмотрен подробнее.

Ситуация первая: на рынок криптовалют выходит актив, который имеет низкую стоимость, например, один доллар. Эмиссия ограничена разработчиками в размерах 5000 коинов. Подсчет капитализации валюты выглядит так: 5000 * $1 = $5000. Для управления курсом достаточно иметь $2500 на инвестиции. Ситуация, когда один трейдер имеет возможность обвала коина, неблагоприятна для других вкладчиков, поэтому популярностью криптовалюта пользоваться не будет.

Можно смоделировать другую ситуацию: на биржах появляется монета, которая стоит достаточно дорого. Для примера хватит $150, но общий выпуск не превышает отметки в 10000. Если проект, где токен будет использоваться в дальнейшем, действительно перспективен, общая капитализация в $1 500 000 не станет преградой для трейдеров-спекулянтов. Богатый инвестор сможет скупить половину криптовалюты, если увидит возможность манипуляций с курсом. Высокая цена — не выход.

Возможно, решит проблему манипуляции с курсом большая эмиссия и низкая стоимость за актив? Например, выпущен миллион токенов, а стоимость каждого $5. Получается, что оказывать влияние на рынок сможет инвестор, который готов вложить два с половиной миллиона, что достаточно много для неизвестного актива. Результат в пять миллионов долларов — вариант интересный, но не идеальный.

Правильное решение — создать баланс между ценой и эмиссией. Чаще всего выпускается огромное количество токен, исчисляемое миллионами. Стоимость каждой монеты превышает отметку в $10. Считается, что обвал рынка невозможен.

Нельзя забывать, что многие проекты используют майнинг для пополнения эмиссии, а некоторые криптовалюты не имеют ограничений по выпуску. Общая капитализация проектов определяется спросом. Можно добыть миллиард монет, но их стоимость упадет до $0,005, что невыгодно инвесторам и разработчикам.

Даже самая высокая капитализация не способна защитить курс от пампа или дампа. У Биткоина, как и у Эфириума, есть «киты», передвижения по счетам которых исчисляются миллиардами. Существуют теории, которые говорят, что вторая половина 2018 года находится под властью манипуляторов, которые опускают цену за криптовалюты на самый низ, затем закупаются, искусственно поднимают стоимость коинов и продают их. Спекуляции на рынке с высокой волатильностью — не редкость.

Таких игроков единицы. Высокая общая стоимость показывает, что цифровой актив распределен среди огромного количества игроков. Считается, что остальные инвесторы могут выровнять курс любого коина, если на монету есть спрос.

Чтобы понять, какая ситуация сейчас на рынке, нужно посмотреть на общий график капитализации криптовалют. Используется сервис CoinMarketCap.

Сегодня денежных средств инвесторов в цифровых активах всего 108 миллиардов долларов. Это не так много, если сравнивать с декабрем 2017, когда общая стоимость монет перевалила отметку в 800 миллиардов. Уменьшение показателей закономерно в результате кризиса рынка.

Капитализация рынка токенов — как использовать в торговле

Капитализация всего рынка криптовалют — мощный инструмент для трейдера и инвестора. Используя его в торговле, можно добиться высоких финансовых результатов. Нужно уметь находить информацию в цифрах.

Высокая капитализация — не всегда однозначный повод к приобретению актива. Например, разработчиками выпущено 10 миллионов коинов, но стоят монеты $1. Получается, что увеличение цены за коин всего на $1 приведет к стопроцентной прибыли для инвестора. Если провести аналогичную ситуацию, но уже с криптовалютой за $10 и эмиссией в 1 миллион, то рост курса на $1 приведет к получению десятипроцентного дохода. «Доля» на рынке у цифровых активов одинаковая.

Инвестору на начальном этапе важно понять, чем обусловлена рыночная капитализация валюты. Если из-за бесконечной эмиссии и постоянного майнинга, как в случае с Эфириумом, стоит задуматься о ликвидности актива. Возможно, криптовалюта не востребована. Когда эмиссия небольшая, как у Биткоина, но стоит валюта выше $3000, — это существенный признак, что токен может принести доход в результате востребованности.

Вкладчику нужно сначала проверить монету, сделать вывод о состоятельности токена, а уже затем принимать решение: отказаться от инвестиций или задуматься о перераспределении портфеля в сторону коина.

Чтобы провести анализ актива правильно, инвестору нужно собрать доступную информацию о токене и найти ответы на следующие пункты:

  1. Кто организовал проект, на котором работает монета.
  2. Какие дальнейшие перспективы для роста предлагает компания.
  3. Что входит в планы распространения криптовалюты на рынке.
  4. Какой доход может получить вкладчик, покупающий токен.
  5. Какие новые идеи реализуются благодаря созданию коина.

Это лишь примерный список из вопросов, которые инвестор должен задать перед покупкой. Ответы есть на официальных сайтах разработчиков и в «дорожной карте». Если причины для дальнейшего роста стоимости понятны, вкладчик может без опасений инвестировать в токен. Иначе нужно тщательнее проанализировать перспективы актива, ведь высокая цена сегодня может быть краткосрочным пампом, направленным на обогащение спекулянтов.

Факторы, влияющие на капитализацию

Любителям цифровых инвестиций известно, что Биткоин — первая криптовалюта по общей капитализации. Нет сомнений, что перегнать коин невозможно. Чтобы понять причины высоких вкладов в валюту, нужно разобраться в факторах, которые влияют на популярность коина.

Если опустить ранее сказанное о цене и количестве выпущенных монет, главным фактором образования высокой капитализации криптовалют становится спрос. Если вкладчики и трейдеры интересуются коином, место монеты в топе валют будет повышаться.

Если взять в пример BTC, заинтересованность в главной криптовалюте проявляется не только со стороны инвесторов, но и со стороны майнеров. Саморегулирующийся блокчейн не позволяет ускорить эмиссию, так как повышает сложность добычи токена. Растет стоимость расшифровки блоков, а значит, и цена за коин.

Касательно альткоинов нужно рассматривать следующие факторы:

  1. Как ведут себя «быки» и «медведи» на криптовалютном рынке.
  2. Принимать во внимание заявления экспертов и аналитиков, изучающих графики курса токенов.
  3. Что нового предлагает компания, разработавшая коин.
  4. Есть ли влияние со стороны государств на движение курса криптовалюты.
  5. Принятые и разрабатываемые законы касательно цифровых активов в стране проживания инвестора.

Парадокс в том, что большинство криптовалют полностью децентрализовано. Над токенами нет управления, тем более влияния со стороны государства, которое не может установить цену или повысить эмиссию. Но Биткоин рос весь 2017 год, достигнув пика в декабре, из-за политических сообщений об узаконивании токенов в Японии и массовых помешательствах в СМИ, которые говорили о новых деньгах ежедневно.

Происходит парадокс из-за того, что ограничения, введенные в странах с наибольшим количеством инвесторов, заставят их вывести деньги из криптовалют. Падение числа вкладов и стоимости токенов неизбежно.

Как рассчитать

Для расчета требуется узнать количество выпущенных монет и их биржевую стоимость. Значения требуется умножить. Получить точные цифры сложно, ведь цена за токен отличается на разных платформах. Инвесторы ориентируются на информацию сервиса CoinMarketCap, где все расчеты уже проведены.

Представленные цифры далеки от реальности. В блокчейне Биткоина и других валют есть монеты, которые хранятся на забытых кошельках. Их владельцы могут не знать о монете или потерять ключ доступа. Неактивные токены нужно вычитать из общей эмиссии, но вычислить их количество невозможно.

Рейтинг монет в 2019

Чтобы ориентироваться в лучших криптовалютах по капитализации, не стоит составлять полный список, нужны только монеты топ-5. Сегмент поглощает более 95 % рынка. Удобнее представить информацию о токенах в виде таблицы:

Название Цена (в долларах) Эмиссия Капитализация (в долларах)
Bitcoin 3 416 17 420 100 BTC 59 511 449 269
Ripple 0,303471 40 926 963 305 XRP 12 420 137 484
Ethereum 89,20 103 765 894 ETH 9 256 363 128
Stellar 0,110969 19 165 377 411 XLM 2 126 768 204
Tether 1,01 1 856 421 736 USDT 1 869 303 107

Цены и эмиссия указаны по данным на конец 2018 года. Информации достаточно, чтобы понимать рейтинг криптовалют на 2019 год.

Некоторые монеты стоит добавить в список наблюдения, если ранее их там не было. Например, Ripple, который смело обогнал Эфир по капитализации за несколько месяцев.

Токен USDT можно исключить из списка, так как волатильность монеты близка к нулю. Единственное движение в отрицательную сторону было зафиксировано осенью 2018 года, когда цена за монету упала до 0,89 доллара. Коин «привязан» к американской государственной валюте, поэтому рост исключен.

Что важнее — капитализация или цена

После того как стало понятно, что такое общая капитализация криптовалют, нужно разобраться, какой показатель важнее: цена или суммарная стоимость токенов. Опытные трейдеры заявляют, что пренебрегать одним значением и ориентироваться только на второй — глупо.

Если говорить о капитализации, это значение, которое свидетельствует о доверии рынка к криптовалюте. Развитие проекта без этого невозможно. Нельзя забывать, что спекулянты могут «играть» с курсом, скупая токены с низкой суммарной стоимостью.

Стоимость цифрового актива говорит о спросе. Если разработчики или майнеры создали миллионы монет, а цена на них не падает — есть потребитель, который использует токены по назначению, или инвесторы скупают коины, так как верят в возможность продать дороже.

Общая практика по криптовалютам показывает, что капитализация — показатель, который может стать инструментом для анализа. Выдавать точные прогнозы невозможно: любое государственное волнение в Японии может обвалить курс устойчивой монеты.

Капитализация криптовалют — как считать, где смотреть

«Капитализация криптовалют превысила 800 миллиардов долларов», «Капитализация рынка криптовалют обогнала капитализацию Visa, Alibaba и Johnson & Johnson» — подобные сообщения то и дело звучат в последние месяцы в сводках новостей. Этот показатель играет важнейшую роль и при инвестировании в цифровые монеты. А потому разбираем, что значит рыночная капитализация криптовалюты, как ее просчитывают и какие факторы влияют на рост или падение данного показателя.

Table of Contents

Капитализация криптовалют — что это

Капитализация бизнеса, капитализация компании и даже капитализация целой отрасли — в сферу криптовалют это понятие пришло из традиционной экономики. Здесь под капитализацией подразумевается рыночная стоимость предприятия, включающая в себя, как правило, множество параметров, которые мы сейчас рассматривать не будем, поскольку это к нашей сути дела не относится.

На рынке цифровых денег ситуация попроще. Здесь общая капитализация криптовалют — это совокупная стоимость всех цифровых монет, выпущенных в обращение.

Как считается капитализация криптовалюты

Все просто — берется количество эмитированных токенов и умножается на текущую цену одной монеты. Например, выпущено 10 тысяч токенов, 1 монета при этом стоит 5 долларов. Капитализация такой криптовалюты составляет 50 тысяч долларов.

Различают суммарную капитализацию рынка криптовалют, то есть всех криптовалют вместе взятых, так и капитализацию каждой валюты по отдельности — биткоина, Лайткоина, Эфира и т.д. Выражена она, как правило, в долларах.

Капитализация = количество монет*на среднерыночный курс

О чем может свидетельствовать высокая капитализация отдельной криптовалюты:

  • о большом количестве монет в обращении;
  • о высокой стоимости 1 токена.

К первому варианту относятся криптовалюты, в которых майнинг не предусмотрен, а все монеты выпускаются при старте системы. Пример — Риппл. Когда речь идет о высокой стоимости и первых местах, сюда относятся криптовалюты, токены которых добываются с помощью майнинга постепенно. Это биткоин, Эфир, Лайткоин, Dash.

! Интересный нюанс

Показатель капитализации не отображает реальное положение той или иной криптовалютной системы. Почему? Ответ прост — официально декларируемое количество монет на самом деле отличается от реально существующего.

Как известно, если человек теряет доступ к своему кошельку с хранящимися в нем криптотокенами, он теряет свои деньги навсегда. Взять, например, биткоин — уже сегодня по подсчетам исследователей безвозвратно утеряно около 4 миллионов монет. Чаще всего теряли доступ к бумажникам, а то и выбрасывали жесткие диски с хранящимися на них биткоинами на помойку в первые годы существования криптовалюты, когда в идею цифровых денег еще мало кто верил и они стоили сущие копейки.

Сегодня, учитывая стоимость токенов, к ним относятся более трепетно и берегут как зеницу ока, однако все же случаются ситуации, когда монеты могут по ошибке отправить на несуществующий адрес, что также приводит к их потере.

А при подсчете размера капитализации криптовалюты этот момент тем не менее не принимается во внимание, и потерянные токены продолжают учитываться. Все потому что точное количество таких монет узнать практически нереально.

Где посмотреть капитализацию криптовалюты

«Место, сестра, место!» — перефразируем мы известную цитату, подойдя к вопросу на какой нужно зайти сайт, чтобы узнать капитализацию криптовалют. На самом деле подобных сервисов в сети достаточно. Один из самых популярных — coinmarketcap.com. Помимо капитализации здесь можно узнать стоимость той или иной монеты, среднесуточный оборот, посмотреть графики и другие важные данные.

Из других сервисов:

Немного истории

Капитализация рынка криптовалют превысила 30 млрд. долл. в апреле прошлого года. В то время рынок цифровых денег переживал всеобщий повышенный интерес, а биткоин Япония даже легализировала, признав законным платежным средством.

После этого последовали новые головокружительные высоты. Рубеж в 150 млрд. был пройден в конце лета 2017, а 300 млрд. — в ноябре. Не менее успешен был декабрь для криптовалют — здесь была взята отметка в 500 млрд. Новый 2018 год также активизировал возрастающее движение. В результате пройден показатель в 800 млрд. Все это хорошо видно на графике капитализации криптовалют, представленном ниже.

Что влияет на капитализацию?

Капитализация как всего рынка, так и отдельных криптовалют, меняется постоянно в первую очередь в результате высокой волатильности курса. Стоит подешеветь или подорожать монете, как тут же реагируют показатели капитализации, уменьшаясь или увеличиваясь соответственно. Это и есть ответ на вопрос почему падает капитализация криптовалюты или наоборот растет.

Таким образом рост капитализации криптовалют, как и курс монеты зависит от спроса на нее. Чем больше спрос, тем выше и данные показатели, и наоборот.

Если токен начинают распродавать крупные инвесторы, чтобы зафиксировать прибыль, показатели криптовалюты могут значительно просесть. Подобное уже происходило с биткоином: сперва в 2013-2015 годах, когда цена взлетела до тысячи долларов, а потом просела до 200 долларов. И совсем недавно — в конце 2017 года. Тогда BTC бил все рекорды с 20 тысячами долларов за токен. После этого последовала просадка практически до 10 тысяч. Все это безусловно отразилось и на капитализации.

Помимо этого, у монет, которые добываются майнингом, на капитализацию влияет, хоть и не так существенно, и постепенное увеличение количества токенов в обращении. Логично также, что способствует увеличению курса, а также капитализации, ограниченная эмиссия отдельных систем и увеличение сложности добычи.

Капитализация криптовалют падает или растет в зависимости от многих других факторов. Например, законодательных инициатив разных стран. Достаточно вспомнить запрет Китая в начале осени 2017 года на работу с криптовалютами, как курс монет, а с ним и капитализация моментально рухнули вниз.

Влияют на данный параметр кроме того:

  • последние новости, относящиеся к той или иной криптовалюте, причем как положительные, так и отрицательные;
  • прогнозы экспертов;
  • мнения авторитетных финансистов и т.д.

Капитализация криптовалют — рейтинг 2018

Большинство существующих рейтингов и выстраивают свои списки как раз исходя из размера капитализации той или иной криптовалюты. Сегодня капитализация лидеров рынка исчисляется миллиардами и даже десятками или сотнями миллиардов долларов. Рассмотрим в качестве примера первую десятку, куда входят такие криптовалюты с большой капитализацией (данные на 29.01.2018):

  1. Биткоин — более 170 млрд. дол.;
  2. Эфир — более 100 млрд. дол.;
  3. Ripple — около 40 млрд. дол.;
  4. Bitcoin Cash — 25 млрд. дол.;
  5. Замыкает первую 5-ку Cardano с 13 млрд. дол.

Во второй половине топа расположились:

  1. NEO — немногим менее 10 миллиардов;
  2. Litecoin опустился на 7 место с 8 миллиардами 900 миллионами долларов;
  3. Stellar — 8 с половиной млрд. дол.;
  4. EOS — немного больше 7 миллиардов;
  5. NEM расположился на почетном 10-м месте с более чем 6 миллиардами долларов.

При этом в топ-10 криптовалют 2018 по капитализации входят монеты как с высокой стоимостью за токен, так и низкой. Биткоину первое место обеспечивает цена, которая в момент написания статьи колеблется на уровне 11 тысяч долларов за 1 монету. Эфириум и Bitcoin Cash также могут похвастаться стоимостью в более чем 1 тысячу долларов за токен.

Капитализация криптовалют на конец января 2018 года

Однако есть в первой 10-ке и криптовалюты, которые стоят буквально копейки. Тот же Ripple — 1.33 доллара за токен, Stellar и Cardano по цене даже до одного доллара не дотягивают за монету. Это яркий пример, когда топовые места обеспечивает огромное количество монет, находящихся в обращении.

Так, если у биткоина на данный момент уже добыто в результате майнинга немногим более 16 с половиной миллионов BTC, то у Cardano изначально было выпущено больше 25 миллиардов ADA, у Stellar немного меньше — 17 миллиардов.

В целом сегодня миллиардной капитализацией уже могут похвастаться около трех десятков криптовалют.

На подходе также такие токены как Verge, 0x, Status, которым осталось совсем немного подорожать, чтобы войти в «клуб крипто-миллиардеров» по капитализации. И преимущественно, за редкими исключениями, это криптовалюты, монеты которых уже полностью эмитированы.

Капитализация и трейдинг

Для инвесторов и трейдеров определить ценность криптовалют в большинстве случаев сложно. Они не подкреплены материальными активами, не имеют физического выражения. А потому при анализе в первую очередь приходит на помощь капитализация. Она показывает, насколько уверенно или, наоборот, уязвимо данная система чувствует себя на рынке, образно говоря, демонстрирует ее силу.

Большой плюс монет с большой капитализацией — ими сложно манипулировать. Часто именно криптовалюты с маленькой капитализацией и стают объектами схемы Памп и Дамп, когда недобросовестные спекулянты разгоняют цену, а затем резко ее обваливают, зарабатывая на неопытных трейдерах. Причем нередко для этого требуются совсем небольшие вложения. К примеру, с биткоином такой номер уже не пройдет. Чтобы искусственно накрутить его стоимость, потребуются колоссальные вливания, что мало кому под силу.

На что еще обращаем внимание

Капитализация криптовалют — хоть и важный, но далеко не самый главный параметр, на который стоит обращать внимание при анализе монеты. Ведь в нем не учитывается тот факт, в чьих руках сосредоточена большая часть выпущенных монет: самих создателей криптовалюты, крупных игроков рынка либо они более или менее равномерно распределены между пользователями.

Возьмем, к примеру, криптовалюту с высокой капитализацией, в которой все монеты уже эмитированы. Нередко в таких системах большая часть токенов остается во владении разработчиков, что естественно вызывает небезосновательные опасения в крипто-сообществе. Ведь таким образом команда проекта может в любой момент повлиять на курс монеты, подняв или уронив его.

В последнее время много подобных упреков звучало в адрес проекта Рипл. В итоге создатели криптовалюты заморозили большую часть токенов с помощью умных контрактов, и ежемесячно только часть монет стает доступной для использования.

А потому при анализе помимо капитализации нужно также рассматривать другие не менее важные показатели:

  • цену токена;
  • суточный оборот;
  • ценность идеи системы для общества;
  • кто стоит за созданием валюты.

Это позволит создать полную картину о выбранной криптосистеме и понять или вкладывать в токены деньги.

Подводим итоги

Капитализация рынка криптовалют, а также каждой из криптосетей по отдельности — важнейший показатель как для трейдеров и инвесторов, так и рядовых пользователей, интересующихся миром цифровых финансов. Благодаря ему можно узнать какая криптовалютная система пользуется доверием и подходит для долгосрочных инвестиций. Однако при этом важно анализировать и другие данные, смотреть кто владеет токенами, какие в целом перспективы монеты.

Так, известный трейдер-миллиардер Майк Новограц считает, что уже к концу 2018 года будет перейден рубеж в 2 триллиона долларов. А согласно предсказаниям аналитиков инвестбанка RBC Capital Markets, рыночная капитализация цифровых валют в долгосрочной перспективе превысит 10 триллионов долларов.

Общая капитализация всех криптовалют

Важнейший показатель устойчивости цифровых валют на рынке традиционной экономики — капитализация всех криптовалют. Термин означает суммарную стоимость известных токенов. Для подсчета нужно умножить цену за монету на эмиссию.

Почему важна рыночная капитализация

Капитализация криптовалюты — главный показатель для инвестора. Значение учитывается при анализе цифровых активов, показывая уровень доверия и поддержки со стороны вкладчиков. Чтобы лучше понять, о чем речь, нужно разобраться в нескольких примерах, где параметр рассмотрен подробнее.

Ситуация первая: на рынок криптовалют выходит актив, который имеет низкую стоимость, например, один доллар. Эмиссия ограничена разработчиками в размерах 5000 коинов. Подсчет капитализации валюты выглядит так: 5000 * $1 = $5000. Для управления курсом достаточно иметь $2500 на инвестиции. Ситуация, когда один трейдер имеет возможность обвала коина, неблагоприятна для других вкладчиков, поэтому популярностью криптовалюта пользоваться не будет.

Можно смоделировать другую ситуацию: на биржах появляется монета, которая стоит достаточно дорого. Для примера хватит $150, но общий выпуск не превышает отметки в 10000. Если проект, где токен будет использоваться в дальнейшем, действительно перспективен, общая капитализация в $1 500 000 не станет преградой для трейдеров-спекулянтов. Богатый инвестор сможет скупить половину криптовалюты, если увидит возможность манипуляций с курсом. Высокая цена — не выход.

Возможно, решит проблему манипуляции с курсом большая эмиссия и низкая стоимость за актив? Например, выпущен миллион токенов, а стоимость каждого $5. Получается, что оказывать влияние на рынок сможет инвестор, который готов вложить два с половиной миллиона, что достаточно много для неизвестного актива. Результат в пять миллионов долларов — вариант интересный, но не идеальный.

Правильное решение — создать баланс между ценой и эмиссией. Чаще всего выпускается огромное количество токен, исчисляемое миллионами. Стоимость каждой монеты превышает отметку в $10. Считается, что обвал рынка невозможен.

Нельзя забывать, что многие проекты используют майнинг для пополнения эмиссии, а некоторые криптовалюты не имеют ограничений по выпуску. Общая капитализация проектов определяется спросом. Можно добыть миллиард монет, но их стоимость упадет до $0,005, что невыгодно инвесторам и разработчикам.

Даже самая высокая капитализация не способна защитить курс от пампа или дампа. У Биткоина, как и у Эфириума, есть «киты», передвижения по счетам которых исчисляются миллиардами. Существуют теории, которые говорят, что вторая половина 2018 года находится под властью манипуляторов, которые опускают цену за криптовалюты на самый низ, затем закупаются, искусственно поднимают стоимость коинов и продают их. Спекуляции на рынке с высокой волатильностью — не редкость.

Таких игроков единицы. Высокая общая стоимость показывает, что цифровой актив распределен среди огромного количества игроков. Считается, что остальные инвесторы могут выровнять курс любого коина, если на монету есть спрос.

Чтобы понять, какая ситуация сейчас на рынке, нужно посмотреть на общий график капитализации криптовалют. Используется сервис CoinMarketCap.

Сегодня денежных средств инвесторов в цифровых активах всего 108 миллиардов долларов. Это не так много, если сравнивать с декабрем 2017, когда общая стоимость монет перевалила отметку в 800 миллиардов. Уменьшение показателей закономерно в результате кризиса рынка.

Капитализация рынка токенов — как использовать в торговле

Капитализация всего рынка криптовалют — мощный инструмент для трейдера и инвестора. Используя его в торговле, можно добиться высоких финансовых результатов. Нужно уметь находить информацию в цифрах.

Высокая капитализация — не всегда однозначный повод к приобретению актива. Например, разработчиками выпущено 10 миллионов коинов, но стоят монеты $1. Получается, что увеличение цены за коин всего на $1 приведет к стопроцентной прибыли для инвестора. Если провести аналогичную ситуацию, но уже с криптовалютой за $10 и эмиссией в 1 миллион, то рост курса на $1 приведет к получению десятипроцентного дохода. «Доля» на рынке у цифровых активов одинаковая.

Инвестору на начальном этапе важно понять, чем обусловлена рыночная капитализация валюты. Если из-за бесконечной эмиссии и постоянного майнинга, как в случае с Эфириумом, стоит задуматься о ликвидности актива. Возможно, криптовалюта не востребована. Когда эмиссия небольшая, как у Биткоина, но стоит валюта выше $3000, — это существенный признак, что токен может принести доход в результате востребованности.

Вкладчику нужно сначала проверить монету, сделать вывод о состоятельности токена, а уже затем принимать решение: отказаться от инвестиций или задуматься о перераспределении портфеля в сторону коина.

Чтобы провести анализ актива правильно, инвестору нужно собрать доступную информацию о токене и найти ответы на следующие пункты:

  1. Кто организовал проект, на котором работает монета.
  2. Какие дальнейшие перспективы для роста предлагает компания.
  3. Что входит в планы распространения криптовалюты на рынке.
  4. Какой доход может получить вкладчик, покупающий токен.
  5. Какие новые идеи реализуются благодаря созданию коина.

Это лишь примерный список из вопросов, которые инвестор должен задать перед покупкой. Ответы есть на официальных сайтах разработчиков и в «дорожной карте». Если причины для дальнейшего роста стоимости понятны, вкладчик может без опасений инвестировать в токен. Иначе нужно тщательнее проанализировать перспективы актива, ведь высокая цена сегодня может быть краткосрочным пампом, направленным на обогащение спекулянтов.

Факторы, влияющие на капитализацию

Любителям цифровых инвестиций известно, что Биткоин — первая криптовалюта по общей капитализации. Нет сомнений, что перегнать коин невозможно. Чтобы понять причины высоких вкладов в валюту, нужно разобраться в факторах, которые влияют на популярность коина.

Если опустить ранее сказанное о цене и количестве выпущенных монет, главным фактором образования высокой капитализации криптовалют становится спрос. Если вкладчики и трейдеры интересуются коином, место монеты в топе валют будет повышаться.

Если взять в пример BTC, заинтересованность в главной криптовалюте проявляется не только со стороны инвесторов, но и со стороны майнеров. Саморегулирующийся блокчейн не позволяет ускорить эмиссию, так как повышает сложность добычи токена. Растет стоимость расшифровки блоков, а значит, и цена за коин.

Касательно альткоинов нужно рассматривать следующие факторы:

  1. Как ведут себя «быки» и «медведи» на криптовалютном рынке.
  2. Принимать во внимание заявления экспертов и аналитиков, изучающих графики курса токенов.
  3. Что нового предлагает компания, разработавшая коин.
  4. Есть ли влияние со стороны государств на движение курса криптовалюты.
  5. Принятые и разрабатываемые законы касательно цифровых активов в стране проживания инвестора.

Парадокс в том, что большинство криптовалют полностью децентрализовано. Над токенами нет управления, тем более влияния со стороны государства, которое не может установить цену или повысить эмиссию. Но Биткоин рос весь 2017 год, достигнув пика в декабре, из-за политических сообщений об узаконивании токенов в Японии и массовых помешательствах в СМИ, которые говорили о новых деньгах ежедневно.

Происходит парадокс из-за того, что ограничения, введенные в странах с наибольшим количеством инвесторов, заставят их вывести деньги из криптовалют. Падение числа вкладов и стоимости токенов неизбежно.

Как рассчитать

Для расчета требуется узнать количество выпущенных монет и их биржевую стоимость. Значения требуется умножить. Получить точные цифры сложно, ведь цена за токен отличается на разных платформах. Инвесторы ориентируются на информацию сервиса CoinMarketCap, где все расчеты уже проведены.

Представленные цифры далеки от реальности. В блокчейне Биткоина и других валют есть монеты, которые хранятся на забытых кошельках. Их владельцы могут не знать о монете или потерять ключ доступа. Неактивные токены нужно вычитать из общей эмиссии, но вычислить их количество невозможно.

Рейтинг монет в 2019

Чтобы ориентироваться в лучших криптовалютах по капитализации, не стоит составлять полный список, нужны только монеты топ-5. Сегмент поглощает более 95 % рынка. Удобнее представить информацию о токенах в виде таблицы:

Название Цена (в долларах) Эмиссия Капитализация (в долларах)
Bitcoin 3 416 17 420 100 BTC 59 511 449 269
Ripple 0,303471 40 926 963 305 XRP 12 420 137 484
Ethereum 89,20 103 765 894 ETH 9 256 363 128
Stellar 0,110969 19 165 377 411 XLM 2 126 768 204
Tether 1,01 1 856 421 736 USDT 1 869 303 107

Цены и эмиссия указаны по данным на конец 2018 года. Информации достаточно, чтобы понимать рейтинг криптовалют на 2019 год.

Некоторые монеты стоит добавить в список наблюдения, если ранее их там не было. Например, Ripple, который смело обогнал Эфир по капитализации за несколько месяцев.

Токен USDT можно исключить из списка, так как волатильность монеты близка к нулю. Единственное движение в отрицательную сторону было зафиксировано осенью 2018 года, когда цена за монету упала до 0,89 доллара. Коин «привязан» к американской государственной валюте, поэтому рост исключен.

Что важнее — капитализация или цена

После того как стало понятно, что такое общая капитализация криптовалют, нужно разобраться, какой показатель важнее: цена или суммарная стоимость токенов. Опытные трейдеры заявляют, что пренебрегать одним значением и ориентироваться только на второй — глупо.

Если говорить о капитализации, это значение, которое свидетельствует о доверии рынка к криптовалюте. Развитие проекта без этого невозможно. Нельзя забывать, что спекулянты могут «играть» с курсом, скупая токены с низкой суммарной стоимостью.

Стоимость цифрового актива говорит о спросе. Если разработчики или майнеры создали миллионы монет, а цена на них не падает — есть потребитель, который использует токены по назначению, или инвесторы скупают коины, так как верят в возможность продать дороже.

Общая практика по криптовалютам показывает, что капитализация — показатель, который может стать инструментом для анализа. Выдавать точные прогнозы невозможно: любое государственное волнение в Японии может обвалить курс устойчивой монеты.

Капитализация криптовалюты — разбираемся в нюансах

Все мы слышали о будоражащих воображение миллиардах капитализации криптовалютного рынка. Также, многие из вас наверняка обращали внимание на кричащие заголовки новостей из разряда «Биткоин потерял 10% капитализации за день», и вам наверняка приходила в голову мысль о важности этого фактора. Но так ли это ?

Секрет в том, что капитализация криптовалюты имеет свои особенности. В чем ее отличие и как грамотно использовать показатели капитализации в торговле и инвестировании — будем разбираться.

Суть и особенности рыночной капитализации криптовалют

Формально капитализация криптовалюты рассчитывается умножением общего количества токенов на курс одной монеты (например, к доллару США). Тогда капитализация токена, который был выпущен в количестве 1 млрд, и стоит на бирже 1 доллар, будет 1 миллиард $. Похожим образом рассчитывается и капитализация компаний, акции которых торгуются на фондовом рынке или других ценных бумаг. Однако фактически эти показатели отличаются, и обусловлено это, в немалой степени, спецификой крипторынка.

На фондовой бирже всегда торгуется конкретное количество акций. Кроме того, почти всегда известно, кто владеет остальными акциями. Актив ликвиден и контролируем, а возможности манипуляций им ограничены. Поэтому капитализацию компании, рассчитанную через акции, можно считать максимально объективной. Если цена акций резко упадет, что приведет к снижению капитализации – всегда есть отчеты по активам, которыми владеет компания (недвижимость, средства производства и т. д.).

Как только станет ясно, что рыночная капитализация компании ниже, чем совокупная оценочная стоимость всех активов, принадлежащих компании, цена акций тут же взлетит, так как станет ясно, что они «недооценены».

К криптовалюте подобная стратегия неприменима. Это объясняется тем, что за большинством криптовалют не стоит какой-либо ощутимой дополнительной ценности. Даже в случае, когда криптовалюту поддерживает ценный и популярный продукт (например, смарт-контракты и вся система Эфириума), дать ему объективную оценку невозможно. В итоге единственный способ рассчитать рыночную капитализацию – умножение цены токена на их общее количество.

Существует несколько причин, почему такая капитализация будет недостаточно объективной и строить на ней стратегию торговли нелогично.

Во-первых, большинство компаний «придерживают» определенную долю токенов (иногда более 50 %) для собственных целей, выпуская на открытую продажу только их часть. Из этого количества далеко не все токены могут быть раскуплены, и еще некоторая часть будет отложена позиционными инвесторами в «долгий ящик».

В итоге после ICO на биржах будет торговаться всего 5-10 % токенов (может, и меньше). Капитализация, рассчитанная на основании торговли двадцатой долей токенов, не может быть объективной — ведь любой крупный инвестор, зайдя на рынок, может легко обрушить курс в несколько раз.

Во-вторых, сам механизм криптовалюты предполагает, что большая часть активов не будет торговаться на биржах, а останется «на руках» у инвесторов как долгосрочное вложение. Подобная ситуация складывается с криптовалютой STEEM блог-сервиса с финансовой поддержкой контента Steemit и токеном GOLOS русскоязычного сервиса-аналога. С помощью этих токенов пользователи голосуют за лучший контент, распределяя награду, а чтобы вывести эти токены на биржу и продать — потребуется несколько месяцев.

В итоге получается, что ориентироваться на стандартные показания рыночной капитализации криптовалют на сайтах вроде coinmarketcap.com не только бессмысленно, но может быть и опасно для кошелька. Однако можно попытаться оценить капитализацию альтернативным способом.

Способы оценить реальную капитализацию криптовалюты

Для того, чтобы оценить реальную капитализацию токена, можно попробовать проанализировать дополнительные факторы. По мнению большинства аналитиков, самым объективным является количество пользователей сети и количество транзакций в криптовалюте. Отслеживая динамику этих показателей в течение конкретного отрезка времени, можно определить рост или падение ликвидности монеты и интереса к ней. Как правило — пропорционально движется и цена.

До лета 2017 года цена на Биткоин росла прямо пропорционально увеличению количества пользователей сети. Далее произошел скачок цены вверх, и зависимость прервалась. Однако рост курса криптовалюты сопровождался другим объективным фактором – ростом объемов.

Объемы торгов начали расти с июля 2017 года, а в конце года увеличились еще в 10 раз – пропорционально увеличению курса. В этой ситуации скачок цены, каким бы феноменальным он ни был, можно назвать справедливым, так как он был подкреплен ликвидностью. Если бы цена выросла при низких объемах торгов, это свидетельствовало бы только о том, что какой-то «кит» толкает ее вверх, манипулируя рынком и пользуясь отсутствием других крупных игроков.

Однако анализ объемов сам по себе несколько сложнее, чем может показаться. Рост объемов не всегда совпадает с ростом цены и резкое увеличение объемов торгов не нужно воспринимать как сигнал на покупку. Объемы свидетельствуют о том, что изменение цены было поддержано большим количеством токенов, вне зависимости от того, выросла цена или упала.

Если строить на этом торговую стратегию, то скорее имеет смысл искать дивергенции между ценой и объемами и совершать сделки в подобных ситуациях.

Анализ графиков капитализации, цены и объемов

Перед тем, как сделать окончательные выводы, рассмотрим графики нескольких альткоинов по данным coinmarketcap.com.
На графике Эфириума видно, что график капитализации монеты движется практически идентично ее цене. С другой стороны — скачки цены далеко не всегда сопровождались повышением объемов торгов. На выделенных участках оба раза через некоторое время после роста цены при высоких объемах торгов происходил еще один скачок, но уже без поддержки объемами.

Похожая ситуация и на чартах Рипл, только здесь объемами сопровождался как рост, так и падение криптовалюты. Капитализация так же, как и в случае с Эфириумом, на 100 % коррелирует с графиком цены.

Лайткоин не стал исключением – полная корреляция цены и капитализации и скачки графика, иногда поддержанные объемами, иногда нет.

Заключение

Рассмотренные выше примеры подтверждают тот факт, что рыночная капитализация криптовалют не только не всегда достоверна, но и совершенно бесполезна в прогнозировании дальнейшего движения цены. Если ее график 1:1 повторяет движение цены, то капитализация никак не может стать опережающим индикатором.

Из прочих показателей самым перспективным для использования в фундаментальном анализе являются объемы. Сравнивая динамику цены и объемов, можно выявить моменты расхождений, например, когда цена резко пошла в рост без поддержки объемов. В такой ситуации имеет смысл стать в короткую позицию — ведь с приходом на рынок крупных игроков подобная «перекупленность» будет быстро компенсирована, как было видно на скриншотах выше.

Читать еще:  Как оплатить кабельное телевидение
Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector